Este artigo foi publicado primeiramente em Deythere.
O mercado de criptomoedas sofreu um golpe gigantesco ontem, passando pela sua maior eliminação de posições alavancadas em quase quatro meses, após uma forte onda de vendas apagar bilhões de dólares das avaliações de ativos digitais e deixar os traders otimistas correndo para cortar seus prejuízos.
Olhando para os dados da CoinGlass, quase US$ 1,86 bilhão em liquidações de criptomoedas foram acionados em um período de 24 horas, o maior evento de liquidação desde meados de fevereiro. Os traders comprados (long) sofreram o impacto mais severo dessas perdas, com mais de US$ 1,66 bilhão em prejuízos, deixando os vendidos (shorts) com cerca de US$ 180 milhões em perdas.
A onda de vendas fez o Bitcoin despencar abaixo de US$ 66.000 antes de se recuperar para acima de US$ 67.000 no momento da publicação desta reportagem. O Ether caiu para menos de US$ 1.900, e várias das principais altcoins, incluindo Solana e Dogecoin, sofreram golpes que ficaram perto de uma queda de 9%.
Traders Comprados em Bitcoin Sofrem o Pior Impacto
A escala do evento de liquidação de criptomoedas mostrou o quão pesadamente os traders estavam posicionados para uma alta contínua.
De acordo com os dados da CoinGlass, o mapa de calor de liquidação das últimas 24 horas pintou um cenário brutal. Sendo o líder, o Bitcoin viu US$ 896,40 milhões liquidados, deixando para trás os US$ 482,17 milhões do Ethereum e os US$ 91,46 milhão da Solana, empurrando o valor total de liquidação de criptomoedas para US$ 1,86 bilhão. Outras perdas se espalharam por ativos como HYPE, DOGE, SUI, BNB, NEAR, AAVE e LINK.
A maior ordem individual de liquidação de criptomoedas aconteceu na HTX, onde uma posição comprada de BTC-USDT no valor de US$ 59,67 milhões foi fechada de forma repentina e brutal enquanto o preço simplesmente continuava a cair.
Para muitos traders, o movimento foi particularmente doloroso porque veio após semanas de expectativas de que as criptomoedas eventualmente acompanhariam a força vista nos mercados de ações globais.
Binance, Hyperliquid e Bybit Lideraram o Movimento
A maioria das liquidações de criptomoedas se concentrou em algumas poucas grandes corretoras.
A Binance movimentou quase US$ 748 milhões do total de liquidações, aproximadamente 41% de toda a eliminação de posições. Quase 9 em cada 10 dessas posições liquidadas eram compradas, revelando o quão unilateral o posicionamento do mercado ficou antes do início da correção.
A Hyperliquid registrou em seguida perto de US$ 314 milhões em liquidações, com cerca de 94% vindo de posições compradas, e a Bybit colaborou com aproximadamente US$ 247 milhões, cuja maioria também era de posições compradas.
Tudo isso mostra o quão unilateral o mercado estava antes de a correção começar. Quando muitos traders se acumulam em posições compradas alavancadas e o preço começa a cair, até mesmo uma queda de preço relativamente pequena pode acionar vendas forçadas, e é aí que as perdas realmente começam a acelerar.
Interesse Aberto Ressurge de Repente
Normalmente, seria de se esperar que um grande evento de liquidação de criptomoedas trouxesse uma diminuição no interesse aberto (open interest), já que todas essas posições são simplesmente limpas do mercado. Mas desta vez, surpreendentemente, o interesse aberto do Bitcoin na verdade aumentou.
Os dados da CoinGlass mostraram o interesse aberto total de contratos futuros de Bitcoin subindo de cerca de 759.000 BTC para 788.600 BTC durante a onda de vendas. Essa é uma medida do valor total de contratos futuros que ainda não foram liquidados. Quando o interesse aberto aumenta mesmo com os preços caindo, isso geralmente sugere que novas posições estão sendo abertas, em vez de posições existentes estarem apenas sendo fechadas.
Muitos analistas estão interpretando isso agora como um sinal de que novas posições vendidas entraram no mercado.
Se isso for verdade, pode significar que alguns traders não estão vendo essa limpeza recente como um reinício concluído. Em vez disso, eles ainda estão se posicionando para uma queda maior.
Traders de Varejo Continuam Otimistas Enquanto as Baleias Pensam o Contrário
Outra tendência notável surgiu dos dados de posicionamento dos traders.
Os traders de varejo na Binance, OKX e Bybit ainda estão apostando alto em posições compradas, com taxas de comprado-vendido de 2,22, 2,01 e 1,58, respectivamente, nessas corretoras. Parece que os pequenos traders ainda mantêm a esperança de que o preço vai se recuperar dessas perdas recentes, mesmo que isso não tenha acontecido até agora.
As baleias, por outro lado, estão adotando uma tática diferente. De acordo com os dados da CoinGlass, as grandes contas na OKX mudaram para uma proporção de comprado-vendido de 0.54, o que a CoinGlass categoriza como extremamente pessimista (bearish).
Além disso, houve um enorme desequilíbrio na compra e venda nos mercados, com US$ 65,39 bilhões em ordens de venda entrando em comparação com US$ 60,16 bilhões em ordens de compra. Isso basicamente sugere que os vendedores permaneceram no controle durante toda a sessão.
Conclusão
O próximo nível importante que os traders estão observando é US$ 65.000. Os analistas prevêem que, se esse nível for rompido, as portas podem se abrir para o Bitcoin buscar os US$ 60.000. No entanto, se o preço se mantiver acima do suporte atual, um rali de alívio é uma possibilidade muito real após o que foi um dos maiores eventos de liquidação de criptomoedas até agora neste ano.
Ainda assim, o aumento do interesse aberto, o otimismo contínuo dos pequenos traders e o posicionamento cada vez mais pessimista das baleias sugerem que o mercado não está prestes a começar a se estabilizar tão cedo.
Na situação atual, essas liquidações de criptomoedas servem como um lembrete de quão rápido a alavancagem pode fazer os investidores perderem dinheiro quando o humor do mercado muda.
Perguntas Frequentes Sobre a Última Liquidação de Criptomoedas
O que são liquidações de criptomoedas?
As liquidações de criptomoedas ocorrem quando as corretoras fecham automaticamente posições alavancadas depois que as perdas excedem os requisitos de garantia do trader.
Quanto foi liquidado nessa queda recente do mercado?
Quase US$ 1,86 bilhão em posições de negociação alavancadas foram totalmente fechadas em 24 horas, de acordo com os dados da CoinGlass.
Qual criptomoeda sofreu o maior impacto?
O Bitcoin foi o que mais perdeu, com US$ 883,66 milhões em posições compradas sendo liquidados.
Qual foi a maior liquidação individual?
A maior liquidação individual foi uma posição comprada de BTC-USDT de US$ 59,67 milhões na HTX.
Por que o aumento do interesse aberto é algo importante?
Quando o interesse aberto está subindo mesmo quando os preços estão caindo, é um sinal de alerta de que novos traders estão entrando vendidos e, portanto, provavelmente esperam que as coisas piorem.
Glossário
Liquidação de Criptomoedas — É quando uma corretora fecha as suas posições porque você perdeu dinheiro demais.
Posição Comprada (Long Position) — Uma operação que gera lucro se o preço de um ativo aumentar.
Posição Vendida (Short Position) — Uma operação que gera lucro se o preço de um ativo diminuir.
Interesse Aberto (Open Interest – OI) — Número de contratos futuros ativos que ainda não foram liquidados.
Alavancagem (Leverage) — Capital emprestado usado para aumentar a exposição em uma negociação.
Margem (Margin) — Garantia depositada por um trader para dar suporte a uma posição alavancada.
