{"id":54930,"date":"2025-12-09T10:00:30","date_gmt":"2025-12-09T10:00:30","guid":{"rendered":"https:\/\/deythere.com\/?p=54930"},"modified":"2025-12-09T08:48:19","modified_gmt":"2025-12-09T08:48:19","slug":"crypto-collateral-vai-para-o-regulatorio-btc-eth-e-usdc-agora-sao-elegiveis-para-derivativos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/crypto-collateral-vai-para-o-regulatorio-btc-eth-e-usdc-agora-sao-elegiveis-para-derivativos\/","title":{"rendered":"Crypto Collateral Vai Para o Regulat\u00f3rio: BTC, ETH e USDC Agora S\u00e3o Eleg\u00edveis para Derivativos"},"content":{"rendered":"

Este artigo foi publicado primeiro no Deythere<\/a>.<\/p>\n

A CFTC tornou-se um dos primeiros reguladores dos EUA a aprovar um programa-piloto destinado a permitir que empresas licenciadas negociem criptomoedas incluindo Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e USD Coin (USDC) para derivativos.<\/p>\n

As novas regras permitir\u00e3o que os futures commission merchants (FCMs) aceitem cripto tokenizada e certas stablecoins como margem, sob condi\u00e7\u00f5es rigorosas de cust\u00f3dia e relat\u00f3rios.<\/p>\n

O projeto-piloto busca equilibrar inova\u00e7\u00e3o com supervis\u00e3o, criando um caminho para ado\u00e7\u00e3o institucional sem sacrificar um gerenciamento de risco robusto, disseram os reguladores.<\/p>\n

O Que o Piloto Vai Abranger – Detalhes e Escopo<\/strong><\/h2>\n

BTC, ETH e USDC agora est\u00e3o dispon\u00edveis como colateral cripto para contratos de derivativos no programa-piloto. Os FCMs inscritos devem publicar relat\u00f3rios semanais sobre suas posses de ativos digitais por classe de conta e notificar a CFTC imediatamente sobre quaisquer problemas enfrentados.<\/p>\n

A orienta\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m se aplica a ativos tradicionais tokenizados, incluindo t\u00edtulos do Tesouro dos EUA e instrumentos de mercado monet\u00e1rio, cuja cust\u00f3dia, avalia\u00e7\u00e3o e segrega\u00e7\u00e3o foram especificamente definidas, permitindo que possam ser usados como colateral.<\/p>\n

As novas regras tamb\u00e9m anulam regulamenta\u00e7\u00f5es<\/a> anteriores. Uma orienta\u00e7\u00e3o emitida em 2020, que restringia o montante de moeda virtual usado como colateral, est\u00e1 sendo revogada, j\u00e1 que tais limita\u00e7\u00f5es s\u00e3o consideradas obsoletas na era do GENIUS Act.<\/p>\n

Por Que Isso Importa – Acesso Institucional, Efici\u00eancia de Capital e Competitividade dos EUA<\/strong><\/h2>\n

Este programa-piloto remove uma grande barreira para investidores institucionais. A CFTC est\u00e1, essencialmente, construindo uma ponte entre cripto e os mercados financeiros tradicionais, permitindo o uso de ativos digitais como colateral em um mercado regulado de derivativos assim como ocorreu nos mercados tradicionais.<\/p>\n

Agora, institui\u00e7\u00f5es que possuem cripto on-chain podem empenhar esses ativos diretamente, sem precisar convert\u00ea-los em fiat ou treasuries antes de negociar derivativos.<\/p>\n

Em uma declara\u00e7\u00e3o, a presidente interina Caroline D. Pham afirmou que a medida faz parte da \u201cEra Dourada da Inova\u00e7\u00e3o e Cripto dos EUA\u201d e que mercados seguros e regulados no pa\u00eds devem oferecer solu\u00e7\u00f5es de colateral modernas e eficientes, especialmente ap\u00f3s recentes problemas com exchanges cripto fora dos EUA.<\/p>\n

Para o mercado como um todo, isso pode melhorar a efici\u00eancia de capital: requisitos de margem podem diminuir, a fric\u00e7\u00e3o de liquida\u00e7\u00e3o pode desaparecer, e a liquidez pode fluir mais livremente mesmo fora do hor\u00e1rio tradicional de mercado.<\/p>\n

Stablecoins como USDC possibilitam liquida\u00e7\u00e3o quase instant\u00e2nea, o que pode reduzir riscos de aperto de liquidez em hor\u00e1rios vol\u00e1teis ou p\u00f3s-mercado, beneficiando traders e empresas.<\/p>\n

Rea\u00e7\u00f5es da Ind\u00fastria<\/strong><\/h2>\n

O setor est\u00e1 reagindo rapidamente. Algumas das principais empresas elogiaram o piloto, segundo o an\u00fancio da CFTC. Paul Grewal, diretor jur\u00eddico da Coinbase, afirmou que a decis\u00e3o confirma que \u201cstablecoins e ativos digitais podem tornar pagamentos mais r\u00e1pidos, baratos e menos arriscados\u201d.<\/p>\n

Outras empresas, como a Circle, destacaram o aumento de clareza regulat\u00f3ria e afirmaram que o USDC e ativos tokenizados poder\u00e3o assumir pap\u00e9is importantes em fun\u00e7\u00f5es avan\u00e7adas de margem, cust\u00f3dia e liquida\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

O Que Vem a Seguir<\/strong><\/h2>\n

O piloto come\u00e7a imediatamente. Na primeira etapa, somente BTC, ETH e USDC podem ser usados como colateral sob determinadas condi\u00e7\u00f5es.<\/p>\n

Os FCMs devem atender a requisitos espec\u00edficos de segrega\u00e7\u00e3o, cust\u00f3dia e relat\u00f3rios.<\/p>\n

Protocolos que tiverem sucesso durante o piloto ser\u00e3o eleg\u00edveis<\/a> para an\u00e1lise acelerada, e ap\u00f3s seis meses a CFTC poder\u00e1 avaliar os resultados e ampliar o que \u00e9 permitido potencialmente acrescentando ativos do mundo real tokenizados ou stablecoins al\u00e9m da USDC, ou criptomoedas adicionais al\u00e9m das tr\u00eas consideradas agora.<\/p>\n

Conclus\u00e3o<\/strong><\/h2>\n

A introdu\u00e7\u00e3o do piloto para colateral cripto pela CFTC \u00e9 um desenvolvimento bem-vindo na regula\u00e7\u00e3o financeira moderna dos EUA.
\nA ag\u00eancia abriu uma porta anteriormente fechada para muitos participantes institucionais e tradicionais ao permitir Bitcoin, Ethereum e USDC como colateral em mercados regulados de derivativos (bem como ao fornecer orienta\u00e7\u00f5es claras sobre ativos tokenizados).
\nCom prote\u00e7\u00f5es regulat\u00f3rias, exig\u00eancias de relat\u00f3rios e supervis\u00e3o, o piloto pode acelerar a ado\u00e7\u00e3o, reduzir fric\u00e7\u00f5es e custos, e integrar ainda mais o cripto ao sistema financeiro tradicional.<\/p>\n

Gloss\u00e1rio<\/strong><\/h2>\n

Colateral:<\/strong> Ativos oferecidos como garantia para assegurar um empr\u00e9stimo ou posi\u00e7\u00e3o em derivativos, permitindo alavancagem e empr\u00e9stimo.
\nFutures Commission Merchant (FCM):<\/strong> Empresa de c\u00e2mbio que oferece servi\u00e7os de execu\u00e7\u00e3o de ordens e gest\u00e3o de contas em mercados de futuros e derivativos, incluindo aloca\u00e7\u00e3o de margem e gerenciamento de risco.
\nAtivo Tokenizado:<\/strong> Um ativo do mundo real (f\u00edsico ou digital) representado em uma blockchain ou DLT, podendo ser transferido ou negociado como um token cripto.
\nMargem:<\/strong> Fundos ou valores mobili\u00e1rios que cobrem perdas potenciais de posi\u00e7\u00f5es abertas.
\nMercado de Derivativos:<\/strong> Mercado financeiro de contratos cujo valor deriva de um ativo-base (por exemplo, futuros, op\u00e7\u00f5es).<\/p>\n

Perguntas Frequentes Sobre o Colateral Cripto da CFTC<\/strong><\/h2>\n

Quais s\u00e3o os ativos digitais eleg\u00edveis que podem ser usados como margem no novo piloto da CFTC?<\/strong><\/h3>\n

A primeira fase permite o uso de Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e a stablecoin USD Coin (USDC). Ativos do mundo real tokenizados tamb\u00e9m podem se beneficiar da orienta\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Quando este piloto come\u00e7a e quem pode participar?<\/strong><\/h3>\n

O piloto come\u00e7ou em 8 de dezembro de 2025. FCMs que atendem aos requisitos de cust\u00f3dia, segrega\u00e7\u00e3o e relat\u00f3rios da CFTC s\u00e3o eleg\u00edveis para participar.<\/p>\n

Quais condi\u00e7\u00f5es as empresas devem cumprir para usar cripto como colateral?<\/strong><\/h3>\n

Empresas devem relatar semanalmente suas posses de ativos digitais, segregar adequadamente ativos de clientes e avaliar colaterais em conformidade com a orienta\u00e7\u00e3o da CFTC.<\/p>\n

Isso significa que stablecoins agora s\u00e3o amplamente aceitas nos mercados de derivativos dos EUA?<\/strong><\/h3>\n

Por enquanto, apenas a USDC \u00e9 especificamente permitida no piloto; os ativos parceiros s\u00e3o BTC e ETH. Pode haver expans\u00e3o para outras stablecoins ou ativos tokenizados ap\u00f3s avalia\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

Refer\u00eancias<\/strong><\/h2>\n

Commodity Futures Trading Commission<\/span>
\n<\/span><\/a>TodayOnChain<\/span>
\n<\/span><\/a>Bloomberg<\/span>
\n<\/span><\/a>Bitcoinsensus<\/span><\/a><\/p>\n

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Este artigo foi publicado primeiro no Deythere. A CFTC tornou-se um dos primeiros reguladores dos EUA a aprovar um programa-piloto destinado a permitir que empresas licenciadas negociem criptomoedas incluindo Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e USD Coin (USDC) para derivativos. As novas regras permitir\u00e3o que os futures commission merchants (FCMs) aceitem cripto tokenizada e certas stablecoins […]<\/p>\n","protected":false},"author":31,"featured_media":316,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[288],"tags":[1353,5826],"ppma_author":[775],"class_list":["post-54930","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","category-negociacao","tag-btc-pt-br","tag-cftc"],"authors":[{"term_id":775,"user_id":31,"is_guest":0,"slug":"jane-omada","display_name":"Jane Omada Apeh","avatar_url":"https:\/\/deythere.com\/wp-content\/litespeed\/avatar\/7260e790b5f43216bf49ff954d68270d.jpg?ver=1779212563","0":null,"1":"","2":"","3":"","4":"","5":"","6":"","7":"","8":""}],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/54930","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/users\/31"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=54930"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/54930\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media\/316"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=54930"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=54930"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=54930"},{"taxonomy":"author","embeddable":true,"href":"https:\/\/deythere.com\/pt-br\/wp-json\/wp\/v2\/ppma_author?post=54930"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}