Este artigo foi publicado originalmente no Deythere.
A Solana viu seu volume spot on-chain atingir a marca de $1,6 trilhão de dólares, superando quase todas as exchanges centralizadas (CEX) em volume anual, com exceção da Binance.
De acordo com a Jupiter Exchange e análises de mercado, a participação da Solana no total de negociações à vista também saltou de cerca de 1% em 2022 para quase 12% em janeiro de 2026.
Volume de Negociação Spot da Solana em Ascensão
Com base nos relatórios mais recentes, a Solana registrou um volume de negociação spot on-chain de $1,6 trilhão em 2025, ficando em segundo lugar apenas atrás da Binance em atividade spot anual em todo o mundo.
Esse número eclipsou os volumes agregados relatados por plataformas centralizadas líderes, como Coinbase, Bybit e Bitget, de acordo com dados da Jupiter citados no The Kobeissi Letter.
A ascensão da Solana tem sido rápida. Em 2022, a atividade on-chain representava apenas cerca de 1% do volume total global de negociações à vista.
Esse número aumentou para cerca de 12% das negociações ao final de 2025, indicando que uma demanda significativa de negociação está se movendo para locais de execução on-chain, onde a transparência da liquidação e a finalidade ocorrem diretamente em uma blockchain, em vez de intermediários off-chain.
O crescimento do volume spot da Solana em 2025 mostra tanto a preferência dos usuários quanto o potencial da rede.
Além disso, os traders têm clamado por ambientes que ofereçam alto desempenho com baixos custos transacionais, e esta é a proposta da Solana.
Por que a Liquidez está Mudando para On-Chain
Um dos principais catalisadores por trás da onda de volume spot da Solana foi a redistribuição da liquidez de stablecoins para blockchains que facilitam transações rápidas e de baixo custo.
Embora o Ethereum ainda possua a maior reserva de stablecoins no geral, a participação da Solana se expandiu à medida que traders e provedores de liquidez buscavam camadas de liquidação mais rápidas.
As stablecoins são o combustível essencial para o trading spot, fornecendo ativos estáveis para troca e arbitragem sem a necessidade de conversão frequente em moeda fiduciária.
As baixas taxas da Solana e os tempos rápidos de confirmação resultaram em um ciclo de retroalimentação; a liquidez trouxe volume, enquanto o volume fortaleceu a profundidade da liquidez.
Inovações na rede também ajudaram. A Solana possui uma estrutura capaz de processar alto desempenho e negociações de baixa latência que podem ser usadas em protocolos descentralizados como o Jupiter, além de outros agregadores DEX para gerenciar grandes volumes e negociações complicadas.
Essa infraestrutura de baixo custo levou os traders a realizar grandes negociações spot diretamente on-chain, afastando-os dos intermediários centrais.
Efeito nas Exchanges Centralizadas e na Estrutura de Mercado
O aumento do volume spot da Solana tem implicações para as exchanges centralizadas. A Binance ainda é a maior plataforma em 2025, no entanto, sua participação de mercado no volume total negociado caiu drasticamente em comparação com três anos atrás, quando constituía cerca de 80% das negociações globais, diminuindo para uma estimativa de 55% no final de 2025.
Enquanto isso, o volume on-chain da Solana superou outras grandes exchanges como Bybit, Coinbase e Bitget, reforçando sua posição como o principal destino para traders que buscam liquidez profunda e execução on-chain.
A negociação on-chain minimiza o risco de contraparte, é mais transparente e permite que os traders mantenham o controle de seus fundos até que a transação seja confirmada na blockchain. Esses benefícios, juntamente com os números de desempenho da Solana, contribuíram para afastar uma parcela dos usuários das plataformas centralizadas no último ano.
Por sua vez, a estrutura geral do mercado está se tornando cada vez mais fragmentada e variada, com os locais on-chain ganhando espaço das exchanges centralizadas.
Ação de Preço e Sinais de Saúde da Rede
Com o crescimento da atividade on-chain da Solana, o preço da moeda SOL teve uma reação positiva correspondente, estabelecendo-se em uma faixa acima de níveis técnicos no final de 2025 e início de 2026.
A SOL sofreu com semanas de movimento lateral antes de subir novamente acima de $130 para recuperar algumas das perdas enfrentadas no final do ano.
Indicadores técnicos previram uma aceleração do ímpeto, com o RSI em torno de 58, o preço acima da média móvel de 20 dias e o sinal do MACD indicando um cruzamento de alta, o que aponta para mais espaço para pressão ascendente.
Conclusão
Com exceção da Binance, a Solana ultrapassou as principais exchanges centralizadas em atividade spot anual, mostrando que blockchains de alto desempenho podem competir com plataformas tradicionais em liquidez e execução.
Isso é um reflexo do fato de que os traders buscam cada vez mais sistemas descentralizados que oferecem velocidade, baixo custo e liquidação transparente.
Com a expansão contínua da liquidez das stablecoins e dos mecanismos de liquidação on-chain, isso demonstra claramente uma nova reorientação na participação de mercado em direção à infraestrutura descentralizada, mudando fundamentalmente onde e como o trading spot é conduzido em todo o ecossistema cripto.
Glossário
Negociação on-chain: Realização de transações de ativos em uma blockchain, com protocolos descentralizados registrando as liquidações de forma imutável.
Exchange Centralizada (CEX): Uma plataforma de negociação onde um terceiro detém e controla os fundos dos usuários e também hospeda os livros de ordens.
Stablecoin: Um token digital pareado a uma moeda fiduciária, projetado para permitir negociações e fornecer liquidez em redes blockchain.
RSI/MACD: Esses indicadores técnicos são usados para medir o ímpeto e a força de uma tendência.
Perguntas Frequentes Sobre o Volume Spot da Solana
Por que o volume de negociação on-chain da Solana disparou em 2025?
Isso ocorreu devido à velocidade das transações e aos baixos custos da Solana, bem como ao aumento da liquidez de stablecoins na rede e à demanda geral do mercado por execução descentralizada. O volume spot da Solana atingiu $1,6 trilhão.
A Solana superou todas as grandes exchanges centralizadas em volume?
Entre o final de 2025 e o início do novo ano, o volume spot on-chain da Solana foi superado apenas pela Binance e foi maior do que o de exchanges centralizadas como Coinbase, Bybit ou Bitget.
O que o aumento do volume on-chain implica para as exchanges centralizadas?
É um sinal de que os traders estão cada vez mais realizando trocas spot em infraestruturas descentralizadas, dependendo menos de livros de ordens centrais e intermediários.
Como o preço da Solana reage a esse crescimento de volume?
Parece haver um rompimento de níveis técnicos importantes no início de 2026, apoiado pelo uso acelerado e pela liquidez na rede.
