Este artigo foi publicado pela primeira vez no Deythere.
- Avanço dos ETFs de Cripto da Vanguard
- ETFs de Cripto na Vanguard: Quais Estão Disponíveis
- Impacto para os Mais de 50 Milhões de Clientes da Vanguard
- Como o Movimento da Vanguard Reflete uma Tendência
- Perspectivas de Especialistas
- Contexto Regulatório e do Setor
- Conclusão
- Glossário
- Perguntas Frequentes Sobre ETFs de Cripto Vanguard
- Quais ETFs de cripto os clientes da Vanguard poderão negociar?
- A Vanguard lançará seus próprios ETFs de cripto?
- Por que o movimento da Vanguard é importante?
- Como isso pode impactar os mercados de cripto?
- Referências
A Vanguard, gigante tradicional e conservadora de investimentos, anunciou que seus clientes agora podem comprar e vender ETFs de cripto Vanguard através de suas contas de corretagem.
A partir de dezembro de 2025, mais de 50 milhões de titulares de contas de corretagem Vanguard poderão comprar diretamente ETFs de criptomoedas à vista de terceiros (que acompanham Bitcoin, Ether, XRP e Solana) emitidos por empresas líderes diretamente através da plataforma.
Avanço dos ETFs de Cripto da Vanguard
Até agora, a Vanguard havia proibido a maioria dos produtos de criptomoeda em sua plataforma. A empresa recusou a listagem dos recém-lançados ETFs de Bitcoin em janeiro de 2024 e chegou a remover fundos de futuros de Bitcoin.
No entanto, a Vanguard agora concordou em permitir que seus clientes negociem ETFs e fundos mútuos de cripto aprovados e regulamentados. Os produtos oferecidos serão ETFs de cripto à vista vinculados a Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) e Solana (SOL).
A Vanguard atualmente evita qualquer coisa relacionada a meme coins ou tokens não registrados. Essa mudança de política foi implementada sob a nova liderança da Vanguard, Salim Ramji.
Notavelmente, a Vanguard não introduzirá seus próprios fundos de cripto. Em vez disso, a empresa permitirá que clientes conservadores acessem ETFs de cripto de terceiros (como iShares da BlackRock, Fidelity e Bitwise), desde que venham de outros patrocinadores.
A Vanguard afirmou que não tem planos de lançar seus próprios ETFs ou fundos mútuos de criptomoeda e apenas listará ETFs de cripto de terceiros que atendam aos padrões regulatórios.
A empresa afirma que esses fundos de terceiros “foram testados sob condições de mercado voláteis e continuam a operar conforme projetado com liquidez adequada”.
Isso reflete a forma como a Vanguard aborda os ETFs de ouro; oferece aos investidores acesso a fundos de ouro gerenciados por outros, mas nunca ofereceu seu próprio ETF de ouro.
ETFs de Cripto na Vanguard: Quais Estão Disponíveis
Todos os ETFs de cripto aprovados na plataforma Vanguard são baseados em preços à vista e vinculados às principais moedas. Os investidores terão acesso a ETFs de Bitcoin e Ethereum, incluindo o iShares Bitcoin Trust (IBIT) e iShares Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock, bem como fundos ligados ao XRP e Solana.
Esses fundos negociam em bolsas regulamentadas como ETFs de ações. Efetivamente, os clientes da Vanguard podem obter exposição ao preço das criptomoedas sem lidar com chaves privadas ou carteiras.
Como observou Eric Balchunas da Bloomberg, esses ETFs “fizeram exatamente o que deveriam … mesmo durante um período em que o mercado colapsou.”
As contas de corretagem da Vanguard (incluindo IRAs autogeridas) permitirão essas negociações. Contas institucionais e de planos de aposentadoria podem continuar restritas, pois a Vanguard tende a ser cautelosa.
Mas para contas elegíveis, os ETFs de cripto serão integrados de forma transparente à plataforma de negociação da Vanguard junto com ações, títulos e ETFs tradicionais.
De acordo com Andrew Kadjeski, chefe de corretagem e investimentos da Vanguard, a ação é justificada após esses ETFs de cripto já terem provado sua infraestrutura:
“ETFs e fundos mútuos de criptomoeda foram testados durante períodos de volatilidade do mercado, funcionando conforme projetado enquanto mantêm liquidez.”
Impacto para os Mais de 50 Milhões de Clientes da Vanguard
A decisão da Vanguard pode colocar a exposição a criptomoedas nos portfólios de muitos investidores comuns, considerando que possui mais de 50 milhões de clientes de corretagem e administra cerca de US$ 11 trilhões.
A oferta de ETFs de cripto pela Vanguard amplia o acesso. Anteriormente, investidores que desejavam entrar no mercado de cripto precisavam recorrer a plataformas especializadas. Agora, podem fazê-lo a partir de suas contas confiáveis da Vanguard.
Ao mesmo tempo, acesso não é igual a adoção. Entre os milhares de clientes da Vanguard estão poupadores de aposentadoria que preferem ações, títulos e fundos de índice.
Ainda assim, algumas pesquisas indicam que pode haver um número desproporcional de clientes jovens e conhecedores de tecnologia buscando investir em cripto. De fato, pelo menos um estudo relatou que mais de um terço (35%) de jovens americanos ricos mudou de consultor devido à ausência de opções de cripto.
O movimento da Vanguard reconhece essa demanda. No entanto, a alocação de portfólio dos investidores da Vanguard provavelmente será pequena, pelo menos inicialmente (estimativas variam de frações de um por cento do total de ativos).
Os tipos de fluxos que a Vanguard traz não são os mesmos dos investidores iniciais de ETFs de cripto. Os fluxos da Vanguard são disciplinados e “pegajosos”, seguem alocações alvo em vez de perseguirem movimentos de preço de curto prazo.
Por exemplo, se um portfólio equilibrado tem uma pequena “fatia” dedicada a cripto, o rebalanceamento automático da Vanguard (por exemplo, modelo 60% ações / 40% títulos / 1% cripto) poderia criar um comportamento consistente de “comprar na baixa”.
Analistas acreditam que isso poderia, ironicamente, reduzir a volatilidade: em um mercado em queda, compras guiadas pela Vanguard poderiam fornecer um piso de demanda.
Como o Movimento da Vanguard Reflete uma Tendência
Várias grandes empresas financeiras afrouxaram suas restrições a cripto no final de 2025. Por exemplo, o Bank of America começou a permitir que consultores de riqueza recomendem investir entre 1-4% em cripto (principalmente via ETFs de Bitcoin regulamentados) para clientes adequados a tais recomendações.
JPMorgan Chase e Morgan Stanley já oferecem aos clientes acesso a alguns ETFs de cripto ou negociação, assim como Charles Schwab e Fidelity. Até fintechs e corretoras como a SoFi recentemente disponibilizaram a negociação de cripto para todos os 12,6 milhões de membros.
O movimento da Vanguard nesta categoria é um sinal notável, disse Mason Borda, investidor e desenvolvedor que construiu uma suíte de serviços financeiros para mercados de moedas digitais.
Em outras palavras, neste ponto, é difícil ignorar produtos de cripto regulamentados.
Perspectivas de Especialistas
Especialistas do setor, como Hunter Horsley, CEO da Bitwise, observaram a resposta contida a esta notícia como prova da maturação da cripto. Ele disse:
“O segundo maior corretor da América muda sua política de apenas vender para permitir compras de ETFs de cripto. E ninguém se empolga… a cripto está rapidamente entrando no mainstream.”
O analista de ETFs da Bloomberg, Eric Balchunas, também aponta corretamente que tudo está bem para os ETFs de cripto: “Os ETFs escolhidos suportaram a volatilidade do mercado e preservaram a liquidez.”
No total, há duas coisas que os especialistas querem enfatizar. Primeiro, a chegada da Vanguard legitima mais os ativos de cripto. Uma empresa com US$ 11 trilhões sob gestão oferecendo acesso a ETFs de cripto representa um aumento de confiança e aceitação regulatória.
Segundo, mesmo um nível modesto de alocação dos clientes da Vanguard poderia gerar demanda significativa.
Analistas afirmam que, se apenas 1-2% dos ativos elegíveis da Vanguard forem alocados em ETFs de cripto, isso poderia significar dezenas de bilhões de dólares em novos investimentos.
Contexto Regulatório e do Setor
O movimento da Vanguard segue anos de mudanças regulatórias. ETFs de Bitcoin à vista foram aprovados pela SEC dos EUA no início de 2024, seguidos por ETFs de Ethereum à vista mais tarde naquele ano. Estruturas sólidas para vigilância, custódia e divulgação ajudaram a superar a incerteza regulatória que a Vanguard apontava como obstáculo.
De certa forma, no final de 2025, os ETFs de cripto passaram no teste de conformidade e liquidez. O chefe de corretagem da Vanguard admitiu que os procedimentos administrativos para atender a esses fundos evoluíram.
Concorrentes entraram em peso. O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock foi o ETF de crescimento mais rápido de todos os tempos, atingindo US$ 70 bilhões em ativos. Principais fundos de cripto da Fidelity e novos participantes, incluindo Bitwise, Franklin Templeton e outros, atraíram fluxos significativos.
Em resumo, o movimento da Vanguard ecoa um consenso: ETFs de cripto regulamentados têm seu lugar em portfólios modernos. O risco agora é visto como tolerável dentro das rotas de investimento convencionais.
Conclusão
Os ETFs de Cripto da Vanguard serão disponibilizados para mais de 50 milhões de investidores. A Vanguard, ao receber ETFs de Bitcoin, Ethereum, Solana e XRP em sua plataforma de US$ 11 trilhões, traz validação em escala institucional para ativos digitais.
O movimento acompanha os pares do setor e reflete a demanda contínua dos clientes por exposição a cripto de maneira segura. Para portfólios de varejo e institucionais, aumenta as opções de diversificação.
Glossário
ETF: Sigla para “exchange-traded fund”, que é um título que acompanha um ativo (como Bitcoin) ou índice e negocia como uma ação em uma bolsa. Oferece exposição sem possuir o ativo diretamente.
ETF de Bitcoin/Ethereum à Vista: Fundo que possui e mantém Bitcoin/Ether diretamente, permitindo que investidores obtenham exposição ao preço. Exemplo: iShares Bitcoin Trust (IBIT) ou Ethereum Trust (ETHA) da BlackRock.
Plataforma de Corretagem: Plataforma de investimento online na qual os clientes negociam ações, títulos, ETFs, etc., através de uma conta de investimento online (ex.: site da Vanguard).
Veículo Regulamentado: Produtos de investimento (como um ETF de cripto) que obedecem a regulamentações financeiras existentes e supervisão da SEC, ao contrário de exchanges de cripto não regulamentadas.
Alocação de Ativos: Como um investidor divide seu portfólio entre ações, títulos, cripto etc.
Perguntas Frequentes Sobre ETFs de Cripto Vanguard
Quais ETFs de cripto os clientes da Vanguard poderão negociar?
A partir do início de dezembro de 2025, clientes da corretagem Vanguard poderão negociar ETFs à vista relacionados a Bitcoin (ex.: IBIT da BlackRock), Ethereum (ex.: ETHA da BlackRock ou Fidelity), Solana e XRP. São ETFs de terceiros, securitizados, aprovados pela SEC e regulamentados.
A Vanguard lançará seus próprios ETFs de cripto?
Não. A Vanguard indicou que não planeja oferecer seus próprios fundos de cripto. Apenas listará ETFs de terceiros elegíveis em sua plataforma.
Por que o movimento da Vanguard é importante?
Com mais de 50 milhões de investidores e US$ 11 trilhões sob gestão, a listagem de ETFs de cripto na plataforma de negociação valida os ativos digitais. Muitos investidores conservadores, focados em aposentadoria, agora têm acesso regulamentado aos preços das criptos, o que pode aumentar significativamente a demanda.
Como isso pode impactar os mercados de cripto?
Se apenas uma pequena parte dos ativos da Vanguard for alocada em ETFs de cripto, isso pode gerar dezenas ou centenas de bilhões de dólares em novos fluxos. Os clientes da Vanguard tendem a seguir suas alocações alvo, o que pode criar demanda estável de “comprar na baixa” e ajudar na liquidez dos ETFs, podendo até reduzir volatilidade e spreads de compra/venda.
