Este artigo foi publicado originalmente pela Deythere.
- O Sinal de Sobrevenda do Bitcoin e a História do RSI
- Ação de Preço Atual e O Que Está Acontecendo
- Sinal de Capitulação do Bitcoin: Indicadores de Mercado
- Fluxos Institucionais e Dinâmica dos ETFs
- Contexto Macroeconômico e Considerações Sobre Liquidez
- Conclusão
- Glossário
- Perguntas Frequentes Sobre Sinais de Bitcoin Sobrevendido
- O que significa um sinal de Bitcoin sobrevendido?
- Um sinal de sobrevenda garante uma alta?
- Como os fluxos de ETFs afetam o preço do Bitcoin?
- Por que o investimento institucional é importante nesse contexto?
- Referências
Um raro sinal de Bitcoin sobrevendido acabou de surgir, alertando para um momento de extrema pressão que, no passado, antecedeu fortes recuperações de preço.
O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias, um indicador popular de momentum, caiu abaixo de 30 em meados de novembro, um nível que muitos analistas técnicos consideram um sinal de vendas em pânico ou de um mercado “sobrevendido”.
No passado, leituras como essa já levaram, em algumas ocasiões, a grandes recuperações. No entanto, observadores do mercado precisam acompanhar de perto outros fatores importantes, como o fluxo de dinheiro entrando e saindo do Bitcoin por meio de ETFs à vista, a liquidez do mercado para grandes ordens de compra e venda, e o comportamento do preço diante dessas condições.
O Sinal de Sobrevenda do Bitcoin e a História do RSI
Em meados de novembro de 2025, o RSI de 14 dias do Bitcoin caiu abaixo de 30, um sinal que muitos traders associam a um território de sobrevenda extrema.
De acordo com uma análise técnica compartilhada por Julien Bittel, da Global Macro Investor, e reportada por diversas fontes, a sobreposição da recente ação de preço do Bitcoin com episódios históricos em que o RSI caiu abaixo de 30 mostrou que, em média, o preço tende a subir cerca de 90 dias após esses eventos.
Esse caminho médio indicou que o preço poderia subir significativamente (ou seja, alcançar cerca de US$ 180.000 a partir do nível atual), embora seja importante destacar que essas projeções são estatísticas e não previsões exatas.
Uma quebra do RSI, por si só, não garante que o preço seguirá uma direção específica, mas pode indicar que a pressão de venda atingiu níveis que historicamente precedem grandes recuperações.
Analistas alertam que esse sinal precisa ser interpretado dentro do contexto da tendência mais ampla do mercado e dos volumes de negociação.
Ainda assim, o atual sinal de sobrevenda se destaca por ser raro, e o histórico mostra que leituras desse tipo geralmente antecipam fortes recuperações de preço, especialmente quando acompanhadas por entradas de capital institucional.
Ação de Preço Atual e O Que Está Acontecendo
No final de 2025, o preço do Bitcoin reflete um período intenso de correção seguido por tentativas de recuperação. Após uma forte liquidação em novembro, que empurrou o preço abaixo de US$ 90.000 e transformou muitos otimistas em pessimistas, o Bitcoin mostrou sinais de estabilização e uma leve recuperação no início de dezembro, negociando na faixa entre US$ 85.000 e US$ 95.000.
Esse movimento se encaixa no padrão observado após condições de sobrevenda, em que os preços tendem a retornar a níveis médios depois de uma queda acentuada.
A faixa de negociação do Bitcoin nesse período foi influenciada por níveis técnicos importantes, incluindo a barreira de US$ 106.400, vista por traders como um teto crucial.
Como regra geral, manter-se acima desse tipo de nível costuma indicar que uma queda temporária é apenas uma correção, que pode eventualmente levar a uma tendência de alta maior, desde que o interesse comprador continue crescendo.
Por outro lado, se o preço não conseguir recuperar esses níveis, o mercado pode esperar que o ativo permaneça preso em um período prolongado de consolidação, no qual os indicadores técnicos não oferecem uma direção clara.
O sentimento do mercado também mudou quando o Bitcoin atingiu condições extremas de “medo” em meados de novembro. O medo extremo, geralmente medido pelo Índice de Medo e Ganância, costuma coincidir com fundos de preço, quando compradores começam a absorver o excesso de pressão vendedora.
Sinal de Capitulação do Bitcoin: Indicadores de Mercado
| Indicador de Mercado | Última Leitura (Dez 2025) |
|---|---|
| Preço Spot do Bitcoin | US$ 86.691,63 |
| Gatilho do RSI de 14 Dias | Caiu abaixo de 30 em meados de novembro |
| Reversão à Média do RSI | 40 em meados de dezembro |
| Máxima do Ciclo em Outubro | US$ 126.223 |
| Mínima Local em Novembro | US$ 80.697 (21 de nov.) |
| Queda Desde o Pico | 36% |
| Nível de Virada de Regime | US$ 106.400 |
| Faixa de Gamma dos Dealers | US$ 86.000 – US$ 110.000 |
| Choque de Fluxo em ETFs Spot | Saída de US$ 523 milhões do IBIT (19 de nov.) |
| Vento Favorável de Liquidez | Corte de juros do Fed para 3,50%–3,75% e compras mensais de US$ 40 bilhões em T-bills |
| Alvo do Estudo de Eventos | US$ 180.000 (+90 dias após a quebra do RSI) |
Fluxos Institucionais e Dinâmica dos ETFs
O dinheiro institucional entrando e saindo do Bitcoin por meio de ETFs à vista tem sido um fator importante para o posicionamento do mercado ao longo deste ano, até dezembro.
Dados recentes mostram entradas líquidas significativas em ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos, totalizando cerca de US$ 223,5 milhões em 10 de dezembro, lideradas pelo iShares Bitcoin Trust (IBIT), da BlackRock, e pelo Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), da Fidelity. Esses fluxos podem servir como um termômetro da confiança institucional.
O recente aumento nas entradas líquidas ocorreu após um período de fortes saídas em novembro, quando o IBIT da BlackRock registrou uma saída recorde em um único dia de aproximadamente US$ 523 milhões, no momento em que o Bitcoin caiu abaixo de US$ 90.000.
Historicamente, fluxos líquidos positivos em ETFs tendem a se correlacionar com altas de preço, já que novo capital entra no Bitcoin por meio desses veículos de investimento regulados, que concentram a demanda institucional.
Por exemplo, no início de dezembro, cinco dias consecutivos de fluxos líquidos positivos em ETFs de BTC ajudaram a estabilizar o preço do Bitcoin acima de níveis-chave de suporte após alguns dias de alta volatilidade.
Isso reforça a ideia de que a participação institucional pode reduzir oscilações extremas de preço e contribuir para uma fase de recuperação após períodos de forte venda.
Contexto Macroeconômico e Considerações Sobre Liquidez
Além dos indicadores técnicos e dos fluxos de ETFs, diversos fatores macroeconômicos influenciam o comportamento do preço do Bitcoin e a interpretação de sinais de sobrevenda.
Ações de bancos centrais, incluindo mudanças nas taxas de juros e injeções de liquidez, têm grande impacto sobre ativos de risco como o Bitcoin.
Decisões do Federal Reserve, como cortes de juros e compras de títulos do Tesouro, ajudaram a criar um ambiente mais líquido, favorecendo o apetite por ativos de maior risco ao longo do tempo.
Essas decisões não têm como alvo direto o Bitcoin, mas o efeito sobre a liquidez geral do sistema financeiro pode influenciar indiretamente o capital alocado em ativos digitais.
Alguns analistas também estudam a relação entre métricas de oferta monetária, como o M2, e os movimentos de preço do Bitcoin.
Quando as condições de liquidez começam a mudar, pode ocorrer uma situação em que o dinheiro retorna aos mercados de ativos, mas com atraso, após o movimento inicial.
Essa relação é imprevisível, mas, ao analisar sinais técnicos extremos como uma quebra brusca do RSI, é essencial considerar o cenário mais amplo das condições financeiras e da rotação de capital entre diferentes classes de ativos.
Quando as perspectivas de liquidez macroeconômica e os fluxos institucionais são analisados em conjunto, surgem duas lentes importantes para interpretar um sinal de Bitcoin sobrevendido.
Uma leitura técnica extrema faz mais sentido quando ocorre ao mesmo tempo que mudanças na política de liquidez e fluxos concentrados de capital via ETFs, sugerindo que o sentimento negativo pode ter atingido o pico e que as condições estão se alinhando para uma recuperação do mercado.
Conclusão
O sinal de Bitcoin sobrevendido que surgiu em novembro de 2025 pode estar marcando um ponto de virada para o ativo.
Um RSI de 14 dias abaixo de 30 é raro e, quando ocorre, a história sugere que um nível significativo de pressão vendedora já foi acumulado.
Quando esse sinal aparece junto com outros fatores importantes, como a retomada de entradas em ETFs e mudanças nas condições de liquidez, o cenário passa a se parecer mais com um mercado em processo de estabilização e possivelmente se preparando para uma nova fase de alta.
Embora não haja garantia de que um sinal de sobrevenda resulte automaticamente em uma forte recuperação de preço, ele oferece uma estrutura útil para entender momentos em que o sentimento e o momentum atingem níveis extremamente baixos.
Glossário
Sinal de Bitcoin sobrevendido: condição observada quando o mercado se torna fortemente pessimista, indicada por métricas como o Índice de Força Relativa.
Índice de Força Relativa (RSI): indicador que funciona como um velocímetro, medindo a velocidade e a intensidade dos movimentos de preço de um ativo.
ETF de Bitcoin à vista: fundo negociado em bolsa que mantém Bitcoin real, com valor diretamente ligado ao preço atual do ativo, permitindo acesso por meio de produtos financeiros regulados.
Entrada líquida: valor que entra em um ETF ou produto de investimento menos o valor que sai.
Liquidez: quantidade de dinheiro disponível circulando nos mercados.
Perguntas Frequentes Sobre Sinais de Bitcoin Sobrevendido
O que significa um sinal de Bitcoin sobrevendido?
Um sinal de sobrevenda aparece quando o RSI cai abaixo de um determinado nível, geralmente 30. Isso indica que houve muita pressão de venda e que os preços atingiram níveis extremos.
Um sinal de sobrevenda garante uma alta?
Não. Um sinal de sobrevenda apenas indica que, historicamente, esses momentos costumam anteceder uma recuperação, mas não há garantia sobre o que acontecerá em seguida.
Como os fluxos de ETFs afetam o preço do Bitcoin?
Quando novos investidores aplicam dinheiro em ETFs de Bitcoin à vista, isso implica compra do ativo, o que pode sustentar ou elevar o preço. Saídas expressivas, por outro lado, podem gerar pressão de baixa.
Por que o investimento institucional é importante nesse contexto?
Quando grandes investidores alocam capital em Bitcoin por meio de ETFs, isso aumenta a estabilidade do mercado, melhora a liquidez e pode fortalecer a confiança geral dos investidores.
