Este artigo foi publicado originalmente no Deythere.
A economia da blockchain Solana teve um ano fenomenal em 2025, apesar de seu token nativo ter fechado bem abaixo das máximas históricas anteriores. Dados da rede indicaram que os aplicativos desenvolvidos na Solana geraram quase 2,4 bilhões de dólares em receita, o uso ativo atingiu um recorde histórico e a atividade de negociação disparou para níveis sem precedentes.
A dicotomia entre a volatilidade do token e o crescimento do ecossistema foi um tema recorrente para a Solana em 2025. A SOL teve um percurso agitado e terminou o ano muito abaixo de sua máxima do primeiro trimestre, mas a receita dos aplicativos, a capacidade de processamento de transações e a participação dos usuários atingiram recordes.
Receita de Aplicativos Alcança um Novo Patamar
A receita obtida por meio das atividades de aplicativos desenvolvidos na Solana atingiu aproximadamente 2,39 bilhões de dólares em 2025, registrando um aumento de 46% em relação ao ano anterior e o maior recorde de todos os tempos para a rede.
O crescimento não se limitou a um único setor ou plataforma, de acordo com a Fundação Solana. Em vez disso, os ganhos foram distribuídos entre aplicativos descentralizados que atendem a diferentes funções, desde infraestrutura de negociação até plataformas focadas no consumidor.
Sete aplicativos tiveram pelo menos 100 milhões de dólares em receita anual, incluindo Pump.fun, AxiomExchange, MeteoraAG, Raydium, JupiterExchange, tradewithPhoton e bullx_io.
Além dessas plataformas principais, aplicativos menores geraram juntos mais de 500 milhões de dólares em receita, sugerindo que o crescimento foi generalizado e não se limitou a um punhado de gigantes. Essa distribuição indica que nem a atividade dos desenvolvedores nem a demanda dos usuários estão se concentrando, mas sim se espalhando pelos aplicativos.
Em termos de rede, a receita total aumentou rapidamente. A medição da receita total da rede foi de 1,4 bilhão de dólares em 2025, com um aumento de 48 vezes após um período de 2 anos. Esse crescimento ilustra a demanda contínua por espaço em bloco e serviços, apesar da mudança no valor de mercado da SOL ao longo do ano.
Atividade dos Usuários e Capacidade da Rede Intensificam-se
O crescimento financeiro da Solana refletiu-se no aumento do uso em toda a rede. Em 2025, a Solana processou 33 bilhões de transações sem voto, representando um crescimento de 28% em relação ao ano anterior.
Quando as negociações de voto são incluídas, o volume total de transações subiu para 116 bilhões. Em média, a blockchain lidou com mais de 1.000 transações sem voto por segundo, demonstrando sua prontidão para atividades de alta frequência.
As carteiras ativas diárias, com uma média de 3,2 milhões, representaram um aumento anual de 50% e um novo recorde para a rede. Ao todo, 725 milhões de novas carteiras realizaram pelo menos uma transação ao longo do ano.
Embora endereços de carteira não equivalham diretamente a usuários individuais, a escala de participação indica um forte engajamento em aplicativos, sistemas automatizados e plataformas de negociação que operam na Solana.
O nível sustentado de atividade destaca como os baixos custos de transação e a alta capacidade acomodaram tanto o uso de varejo quanto os casos de uso automatizados.
Essas circunstâncias permitiram que a rede crescesse de forma sustentável, sem cenários de congestionamento ou aumento de taxas, mesmo nos momentos de maior movimento.
Infraestrutura de Negociação Impulsiona o Crescimento do Volume
A atividade de negociação surgiu como o motor de crescimento mais forte na Solana em 2025. O volume em corretoras descentralizadas (DEX) atingiu 1,5 trilhão de dólares, o que é 57% superior ao ano anterior e um recorde absoluto para a rede.
A liquidez tornou-se mais profunda à medida que os volumes aumentaram, com a negociação de SOL por stablecoins atingindo 782 bilhões de dólares, o dobro do valor do ano passado.
O volume concentrou-se fortemente em algumas grandes corretoras, cada uma processando mais de 10 bilhões de dólares em negociações ao longo do ano.
A Raydium liderou com 347 bilhões de dólares em volume, seguida pela orca_so, humidifi, SolFiAMM e MeteoraAG. Juntas, elas construíram um ecossistema de negociação onchain descentralizado na Solana.
Uma mudança significativa foi feita no roteamento das negociações. Esses números contam a história de negociações mais especializadas e eficientes, com formadores de mercado automatizados proprietários detendo 54% do volume dos agregadores, comparado aos 19% anteriores.
Os pares de negociação da SOL também se diversificaram: a SOL foi usada em 42% das negociações e o USDC representou 30%, destacando o papel crescente das stablecoins ao lado do ativo nativo.
Também houve atividade em novas categorias. Agentes automatizados de IA representaram 31 bilhões de dólares em volume de negociação e ativos do mundo real tokenizados registraram cerca de 600 milhões de dólares.
Tokens de projetos como JUP e RAY registraram um volume combinado de 86 bilhões de dólares, indicando a demanda duradoura por ativos nativos do ecossistema.
Especulação de Varejo e Uso com Taxas Baixas
A especulação de varejo ainda impulsiona grande parte da atividade na Solana, especialmente na negociação de meme coins e entre plataformas de lançamento de tokens. O volume de negociação de meme coins atingiu 482 bilhões de dólares em 2025.
Embora ligeiramente abaixo do valor do ano anterior, o aumento de 80 vezes em dois anos mostrou que o segmento assumiu um papel excepcionalmente significativo desde 2023.
Os launchpads foram fundamentais para grande parte disso. Seis plataformas permitiram, cada uma, mais de 1 bilhão de dólares em volume de negociação, e a receita combinada de launchpads dobrou para 762 milhões de dólares.
O Pump.fun destacou-se como o aplicativo de varejo mais influente, simplificando a criação de tokens ao ponto de os usuários poderem lançar novos ativos em segundos.
Esse acesso produziu um volume extraordinário. Os usuários criaram 11,6 milhões de novos tokens durante o ano, mais que o dobro de 2024.
No entanto, apenas 105 mil tokens conseguiram sair da fase inicial de lançamento, o que traduz uma taxa de sucesso inferior a 1%.
Os baixos custos de transação permitiram isso. As taxas médias de transação caíram para 0,017 dólar, e as taxas medianas para pouco mais de um décimo de centavo. Uma das razões é que esse custo foi direcionado para negociações de alta frequência, agentes automatizados e experimentação em larga escala sem que o lucro fosse consumido pelas taxas.
Conclusão
O desempenho da Solana em 2025 representa um ecossistema de blockchain sendo guiado pelo uso, e não exclusivamente pelo preço do token.
Embora a SOL tenha sido extremamente volátil, a receita dos aplicativos, o número de usuários e o volume de negociação bateram recordes históricos. Taxas baixas, escalabilidade massiva e demanda variada por aplicativos ajudaram a rede a ser capaz de tudo, desde a especulação de varejo até o investimento institucional.
O lançamento de ETFs de Solana à vista, o aumento da adoção de stablecoins e a popularidade crescente de ativos tokenizados também reforçaram esse padrão.
Somados, esses avanços indicam um ecossistema que está prosperando financeiramente, mesmo enquanto os preços de mercado flutuam.
Glossário
Receita de aplicativos Solana: Receita total dos aplicativos construídos na blockchain Solana.
Corretora descentralizada: Um tipo de plataforma baseada em blockchain que permite aos usuários negociar ativos sem intermediários.
Stablecoin: Uma criptomoeda que se destina a manter o valor de uma moeda do mundo real, como o dólar americano.
Launchpad: Uma ferramenta para usuários desenvolverem e lançarem novos tokens.
Taxa de transação: O preço que você paga para realizar uma transação em uma rede blockchain.
Perguntas Frequentes Sobre a Receita de Aplicativos da Solana
O que a receita de aplicativos da Solana mostra?
Ela representa quanta receita os aplicativos na rede geram a partir da interação dos usuários, independentemente do preço do token.
Essa receita foi devida ao aumento do preço da SOL?
A receita aumentou apesar da forte volatilidade no preço da SOL.
Por que o volume de negociação foi tão alto em 2025?
Um pico no volume foi impulsionado pelo aumento da atividade em DEX, sistemas de negociação automatizados e especulação com memecoins.
Como as taxas baixas influenciaram o crescimento da Solana?
Os baixos custos de transação permitiram negociações de alta frequência, bem como a criação fácil de tokens em massa e atividades automatizadas.
