De acordo com os últimos relatórios, a Fed anunciou o primeiro corte nas taxas de juros do segundo mandato de Trump. O banco central reduziu a taxa básica de juros em 25 pontos base, para uma nova faixa de 4% a 4,25%. Para as criptomoedas, taxas mais baixas tornam os títulos e o dinheiro menos atraentes e liberam capital para ativos de maior rendimento, como Bitcoin e Ethereum.
Para além disso, está a surgir uma rara disputa política sobre as nomeações para o Fed, o que tem suscitado preocupações quanto à independência do banco central.
Reorganização do Fed
Esta redução das taxas surge num momento em que se trava uma batalha política em torno do Fed. De acordo com relatos, o presidente Trump tem procurado destituir a governadora Lisa Cook (nomeada por Biden) com base em motivos contestados, ao mesmo tempo que tem pressionado com sucesso para nomear o economista Stephen Miran para o Conselho.
Recentemente, um tribunal de apelação dos EUA impediu a Casa Branca de demitir Cook, decidindo imediatamente que seus direitos ao devido processo legal provavelmente haviam sido violados. O tribunal observou que, por lei, os governadores do Fed só podem ser destituídos “por justa causa” e nenhum presidente jamais destituiu um governador desde 1913.
Ao mesmo tempo, o Senado dos EUA confirmou a escolha de Trump, o Dr. Stephen I. Miran, por 48 votos a 47, seguindo a linha partidária. Miran, o conselheiro económico da Casa Branca, fará parte do Conselho do Fed pelo menos até janeiro de 2026.
Analistas observam que Miran, que ecoou os apelos do presidente Trump por cortes nas taxas, pode ter discordado de um corte maior do que o quarto de ponto dado pelo Fed.
A batalha para destituir Cook e reorganizar o Fed revela a tensão entre a independência do Fed e a pressão política. Os opositores da iniciativa da Casa Branca dizem que um Fed politizado levará a políticas imprevisíveis.
O advogado especializado em criptomoedas Aaron Brogan observa que as decisões do Fed sobre a supervisão bancária afetam indiretamente as criptomoedas. Ele afirma que «um Fed menos independente» ainda terá influência, mas as políticas serão «mais mutáveis e sujeitas ao humor do público».
Em outras palavras, um Fed dependente tenderá mais para o que o governo quiser, neste caso, cortes nas taxas, mas o impacto total sobre a futura regulamentação das criptomoedas é desconhecido.
Mercados de Criptomoedas Prontos Para Alta Após Corte nas Taxas
Os negociantes de criptomoedas esperavam um impulso da política monetária mais flexível antes do corte nas taxas anunciado recentemente. Conforme relatado por fontes, muitos investidores acreditam que taxas mais baixas provocarão uma recuperação das criptomoedas. Kevin Rusher, fundador do protocolo RWA RAAC, afirma que um corte de um quarto de ponto nas taxas “liberará os US$ 7,2 trilhões depositados em fundos do mercado monetário” que rendem quase zero.
Ele acredita que grande parte desse capital fluirá para projetos DeFi e RWA que oferecem rendimentos mais elevados, uma vez que os investidores buscam retornos quando os rendimentos em dinheiro caem.
Alice Liu, líder de pesquisa da CoinMarketCap, observa que os tokens de camada 1 de “alto beta” (como Ethereum e Solana) se comportam como ações de crescimento, pois são super sensíveis à liquidez e ao apetite pelo risco. Ela afirma que os cortes nas taxas irão acelerar o influxo de capital para a narrativa do «petróleo digital» da Ethereum ou para a história de adoção da Solana.
Os tokens DeFi ligados a empréstimos e negociação (DEX) também são «mais atraentes» num ambiente de taxas baixas.
De facto, a história mostra que os ativos criptográficos costumam valorizar após a flexibilização da Fed. Por exemplo, após o corte do Fed em setembro de 2024, o Bitcoin subiu cerca de 5% e as principais ações relacionadas com criptomoedas (Coinbase, MicroStrategy, mineradoras) dispararam. O estrategista da 21Shares, Matt Mena, disse que o corte “traria de volta a liquidez, despertaria um sentimento de risco e alimentaria uma forte recuperação”.
Insights de Especialistas: Liquidez, Previsões e Criptomoedas
No entanto, especialistas do mercado alertam que isso não é um dado adquirido. O estrategista de criptomoedas Nic Puckrin afirma que tanto já está precificado que o mercado pode ver uma queda do tipo “venda a notícia” em torno do corte.
Antes da divulgação do corte nas taxas, o CEO da Goldman Sachs, David Solomon, disse à CNBC que um corte de 50 pontos-base “não está nos planos” e que um corte de 25 pontos-base é muito mais provável. A sua opinião, partilhada por muitos grandes bancos, previa que a ação do Fed seria moderada.
Ainda assim, mesmo um corte de um quarto de ponto poderia enfraquecer o dólar americano e os rendimentos do Tesouro e tornar os ativos de risco mais atraentes em geral.
Muitos também apontam para o contexto além das taxas. A mudança do Fed após um longo ciclo de aperto monetário é, por si só, um grande sinal. Décadas de dados mostram que os mercados acionários sobem após o primeiro corte nas taxas de um ciclo (se não houver recessão). As criptomoedas, embora mais recentes, têm acompanhado o sentimento de risco das ações.
Além disso, os recentes desenvolvimentos regulatórios aumentaram a confiança.
Implicações e Perspetivas de Longo Prazo
Olhando para o futuro, os especialistas projetam que as perspetivas de curto prazo para as criptomoedas parecem otimistas, uma vez que o Fed reduziu as taxas. Taxas mais baixas significam mais liquidez em busca de retornos, e as criptomoedas podem ser as principais beneficiárias. Dito isso, a volatilidade ainda é inevitável. Os analistas esperam um aumento de curto prazo e uma possível reestruturação, à medida que os traders ajustam as suas posições.
Mais importante ainda, um conselho do Fed menos isolado da política levanta novos riscos para a política de criptomoedas. Especialistas afirmaram que, se os governadores do Fed estiverem mais vinculados a uma agenda política, a política monetária poderá oscilar violentamente e afetar os mercados de risco.
Isso também levanta questões sobre a supervisão regulatória. Embora o próprio Fed não seja o principal regulador de criptomoedas, ele influencia os bancos que prestam serviços relacionados a criptomoedas. Um Fed sob pressão pode reforçar ou relaxar os controlos financeiros de acordo com os ventos políticos.
Como adverte o advogado Aaron Brogan, num Fed politizado, «ninguém sabe» exatamente como a política mudará, apenas que será mais «mutável e sujeita aos caprichos do público».
Conclusão
Com base nas pesquisas mais recentes, o último corte nas taxas do Fed pode amplificar a recuperação dos mercados de criptomoedas no longo prazo, com renovada liquidez e apetite pelo risco. Analistas esperam um aumento nos preços dos ativos criptográficos após o corte do Fed, mas provavelmente com volatilidade no curto prazo.
Espera-se que a criptoeconomia se beneficie do dinheiro fácil e, possivelmente, de uma política mais favorável, se o apoio político se mantiver. Os investidores são aconselhados a se prepararem para um mercado volátil nas próximas semanas, com o Bitcoin e outras criptomoedas liderando o caminho, à medida que os mercados precificam uma política mais flexível do Fed.
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Resumo
A Reserva Federal dos EUA reduziu as taxas em 25 pontos base. Isto acontece num momento em que a Casa Branca está a tentar destituir a governadora Lisa Cook e adicionou o economista Stephen Miran ao conselho do Fed. Especialistas dizem que taxas mais baixas podem desbloquear trilhões para investimentos em criptomoedas e elevar os tokens Bitcoin, Ethereum e DeFi.
Glossário
Reserva Federal (Fed): O banco central dos EUA, que define a política monetária (taxas de juro) para gerir a inflação e o crescimento.
Redução da taxa de juro: Quando a Fed reduz a sua taxa de juro de referência, torna os empréstimos mais baratos. Isto injeta liquidez na economia e pode impulsionar os preços dos ativos.
Criptomoeda: Ativos digitais como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) negociados em redes descentralizadas.
DeFi (Finanças Descentralizadas): Serviços financeiros (empréstimos, negociação, etc.) construídos em plataformas blockchain.
Risk-On vs Risk-Off: Os mercados «risk-on» favorecem ativos de alto risco (ações de tecnologia, criptomoedas) e ocorrem quando os investidores estão otimistas. «Risk-off» é o oposto, favorecendo ativos seguros como obrigações. Os cortes da Fed geralmente significam risk-on.
Perguntas Frequentes Sobre Cortes nas Taxas do Fed
O que um corte nas taxas do Fed significa para os investidores?
Ele reduz os custos dos empréstimos e torna os ativos seguros menos atraentes, então os investidores buscam retornos mais altos em ações e criptomoedas.
Como os cortes nas taxas de juros afetam as criptomoedas?
Taxas mais baixas aumentam a liquidez e o apetite pelo risco. Bitcoin e criptomoedas de alto beta, como ETH/SOL, geralmente sobem após cortes do Fed, com base no histórico.
Quem é Lisa Cook e por que ela está nas notícias?
Lisa Cook é uma governadora do Fed nomeada pelo presidente Biden. O governo do presidente Trump tentou demiti-la, mas os tribunais bloquearam a remoção.
Quem é Stephen Miran e por que ele foi confirmado?
Stephen Miran é um conselheiro económico de Trump que acaba de ser confirmado para o Conselho do Fed. A sua nomeação é vista como um alinhamento do Fed com a pressão do governo por taxas mais baixas.
