Paul Tudor Jones, bilionário gestor de fundos de hedge e lendário investidor macro, levantou uma bandeira vermelha sobre a economia dos EUA. Em uma entrevista recente à Bloomberg, Jones disse que o governo dos EUA está caminhando para uma espiral de dívidas, o que pode forçar os formuladores de políticas a adotar estratégias que poderiam remodelar o cenário de investimentos globais.
Seu conselho para os investidores? Prepare-se para uma era de restrições financeiras – e abra espaço em seus portfólios para Bitcoin, ouro e ações.
Política dos EUA limitada pela dívida e pela inflação
De acordo com Jones, o ônus da dívida dos Estados Unidos tornou-se tão pesado que as ferramentas tradicionais, como o aumento das taxas de juros, podem não ser mais viáveis. Em vez disso, o governo pode recorrer à manutenção das taxas de juros abaixo da inflação em uma tentativa de reduzir o valor real da dívida ao longo do tempo – uma política que historicamente diminui o valor do dinheiro e dos títulos.
“Vamos enfrentar taxas reais negativas”, afirmou Jones, acrescentando que esse cenário força os investidores a repensar a forma como diversificam seu patrimônio.
A implicação é clara: os portfólios convencionais podem não oferecer mais retornos confiáveis em um ambiente financeiramente reprimido. O novo normal poderia exigir proteção contra a desvalorização, a volatilidade e a incerteza das políticas.
Bitcoin e ouro ganham destaque
Jones enfatizou que o Bitcoin (atualmente em US$ 107.738,69) e o ouro são proteções essenciais em uma era de alta inflação e baixo rendimento. Embora as ações tenham historicamente oferecido retornos robustos, Jones argumenta que uma combinação de Bitcoin, ouro e ações ajustadas ao risco pode agora representar a combinação de portfólio mais resiliente.
Ele alertou que, se os mercados de títulos se desestabilizarem, até mesmo as ações poderão perder seu brilho – a menos que sejam equilibradas com ativos não correlacionados e que mantenham o valor, como o BTC e o ouro.
“Os portfólios ideais devem agora refletir os desafios enfrentados pelos formuladores de políticas”, disse Jones. “Precisamos pensar no futuro – não apenas em relação aos retornos, mas também à resiliência.”
No momento em que este artigo foi escrito, tanto o Bitcoin quanto o ouro estavam sendo negociados perto de seus máximos históricos. Esse ambiente de mercado sugere uma mudança na psicologia do investidor, em que os portos seguros tradicionais e os ativos descentralizados mais recentes estão encontrando um terreno comum.
Política e política monetária: Um fator de risco
Olhando para o futuro, Jones sugeriu possíveis desenvolvimentos políticos que poderiam aprofundar a mudança econômica. Ele especulou que um Donald Trump reeleito poderia indicar um presidente “dovish” para o Federal Reserve, substituindo Jerome Powell quando seu mandato terminar em maio de 2026. Essa medida poderia consolidar ainda mais as políticas de juros baixos, ampliando a necessidade de ativos que se protejam contra a desvalorização da moeda.
De acordo com Dey There, essa confluência de riscos monetários, políticos e macroeconômicos torna essencial que os investidores tomem medidas proativas. Confiar apenas em títulos ou dinheiro pode não ser mais suficiente.
