O sistema financeiro global pode estar entrando em um dos momentos mais incomuns da história econômica moderna. Com os mercados de ações sob pressão, os rendimentos dos títulos subindo e os preços das criptomoedas caindo, os investidores estão se perguntando: para onde está indo o dinheiro?
Acontecimentos recentes, incluindo o anúncio do presidente dos EUA, Donald Trump, de uma nova tarifa de 50% sobre as importações chinesas a partir de 9 de abril, adicionaram combustível a um incêndio já aceso por temores de inflação, instabilidade geopolítica e mudanças nas expectativas de política monetária.
De acordo com os analistas da Dey There, esse não é apenas mais um ciclo do mercado – pode ser o prelúdio de uma crise de liquidez.
O modelo clássico de refúgio seguro está se desintegrando
Normalmente, quando os mercados de ações caem, os investidores migram para os títulos públicos em uma estratégia clássica de “fuga para a segurança”. Isso faz com que os preços dos títulos subam e os rendimentos caiam. Mas isso não está acontecendo desta vez. Tanto as ações quanto os títulos do Tesouro estão sendo vendidos simultaneamente, elevando os rendimentos dos títulos.
Como o analista de criptografia Quinten observou em um comentário recente:
“Quando as ações e os títulos caem juntos, isso geralmente é um sinal de alerta para o estresse sistêmico subjacente. Isso significa que os investidores não estão girando seu capital – eles o estão retirando completamente. O sistema está gritando por liquidez e os bancos centrais serão forçados a ouvir.”
Esse fenômeno enervou os traders, especialmente no espaço das criptomoedas, onde a volatilidade tende a amplificar os sinais macroeconômicos.
Sem clareza do Fed, sem apostas seguras
Apesar das crescentes expectativas de até seis cortes nas taxas pelo Federal Reserve este ano, o banco central permanece em silêncio. Enquanto isso, líderes financeiros como o CEO da BlackRock estão descartando publicamente a possibilidade de reduções agressivas das taxas, chamando tais cenários de “altamente improváveis”.
Nesse contexto, a retórica comercial de Trump torna-se ainda mais importante. Ele exigiu a eliminação recíproca de tarifas de mais de 50 países, indo além das simples taxas de importação e incluindo controles sobre vantagens cambiais e benefícios não tarifários.
Se esse ritmo continuar, poderemos ver as taxas tarifárias atingirem quatro dígitos até o final do mês – um cenário que antes seria descartado como ficção econômica.
Perspectiva do Bitcoin: Onde está o fundo do poço?
O mercado de criptomoedas não ficou imune a essa incerteza global. O Bitcoin tem recuado junto com as ações e as commodities. De acordo com a Stockmoney Lizards, a recente venda tem menos a ver com tarifas e mais com níveis técnicos sendo testados.
“Se não fossem as notícias comerciais, seria outra coisa – manchetes de guerra, números de inflação. Ainda não chegamos ao fundo do poço, mas estamos perto. Em torno de US$ 65.000 é uma zona de suporte lógico. Não entre em pânico. Seja paciente.”
Os dados de RSI e volume do Bitcoin apóiam essa tese, mostrando condições típicas de uma fase de exaustão. Dito isso, Dey There observa que, até que a liquidez retorne e o sentimento se estabilize, não se pode descartar uma queda adicional.
O que vem a seguir?
Enquanto os governos procuram maneiras de estimular a demanda doméstica e compensar as perdas de exportação, os cortes nas taxas podem se tornar inevitáveis. Por enquanto, no entanto, todos os sinais apontam para uma classe de investidores cautelosos e com dinheiro guardado, esperando por clareza.
Até mesmo Trump, em sua última postagem no Truth Social, não resistiu em apontar a queda dos preços do petróleo:
“Ninguém está falando sobre isso: O petróleo estava em US$ 76, agora está em US$ 65. Os preços da gasolina vão cair…”
Isso pode ser verdade, mas para muitos no mercado, a gasolina mais barata não será suficiente para compensar o risco no horizonte.
Fontes e referências
Truth Social – Donald Trump Official Account
– April 9, 2025 statements on tariffs and oil prices
https://truthsocial.comU.S. Department of Commerce – Tariff Policy Updates and Trade Partner Discussions
https://www.commerce.govBloomberg – “Bond Yields Rise Even as Stocks Fall: The Liquidity Dilemma”
https://www.bloomberg.com
