O Bitcoin (BTC) está sendo negociado um pouco abaixo de US$ 107.000, mas seu movimento lateral pode ser a calmaria antes de uma tempestade. Nas últimas 24 horas, vários indicadores econômicos e declarações de membros do Federal Reserve alteraram significativamente as expectativas de taxas de juros. Com grandes acordos tarifários no horizonte e dados de inflação surpreendendo os analistas, os mercados globais – e o espaço criptográfico – estão no limite.
Inflação dos EUA: Sinais mistos e um mercado no limite
Os dados de PCE (Personal Consumption Expenditures, Despesas de Consumo Pessoal) divulgados hoje mostraram um aumento mais fraco do que o esperado nos gastos do consumidor. O núcleo do PCE – o indicador de inflação preferido do Fed – aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e 2,7% em relação ao ano anterior, alinhando-se com as previsões, mas sinalizando uma tendência de arrefecimento nas pressões sobre os preços. Mais notavelmente, o crescimento da renda pessoal não atendeu às expectativas, enquanto os gastos do consumidor diminuíram inesperadamente.
Apesar do peso das tarifas de 10% a 20% em várias economias, o temido impacto inflacionário ainda não se materializou. Isso enfraquece o argumento do Fed de que a inflação persistente ainda está sendo alimentada pelas tarifas. Os mercados estão interpretando isso como um sinal verde para uma flexibilização monetária mais cedo do que o esperado.
O que o Fed está sinalizando
Nas últimas 24 horas, três autoridades do Federal Reserve sugeriram que um corte nas taxas em julho é possível – desde que a inflação não aumente inesperadamente. Entre eles, o Governador do Fed, Christopher Waller, enfatizou que a desaceleração da criação de empregos poderia justificar uma mudança de política ainda mais cedo.
Isso é importante: ao contrário das reuniões anteriores, em que as decisões do Fed eram quase unânimes, os futuros cortes nas taxas podem ser decididos por maioria de votos. Isso sinaliza uma divergência interna no FOMC e aumenta a probabilidade de uma flexibilização anterior.
As expectativas do mercado agora preveem três cortes nas taxas até o final de 2025. A probabilidade de um corte em setembro subiu para quase 90%, e as atenções estão se voltando para os anúncios do acordo tarifário de 9 de julho, que podem reduzir ainda mais a incerteza da inflação.
Geopolítica e a contagem regressiva para 9 de julho
O ex-presidente Donald Trump e o secretário de Comércio dos EUA confirmaram que vários acordos tarifários internacionais estão em fase final de negociação. Espera-se que esses acordos sejam revelados antes de 9 de julho, ou seja, a apenas 33 dias da próxima reunião do Fed.
Se os acordos reduzirem efetivamente as tensões comerciais sem aumentar as pressões inflacionárias, o Fed poderá agir rapidamente. Paralelamente, a União Europeia está analisando a oferta dos EUA e preparando contramedidas, para o caso de as negociações fracassarem. No entanto, são grandes as esperanças de avanços que restaurarão a estabilidade dos mercados globais.
O que vem a seguir?
A próxima semana será fundamental. Se os países começarem a anunciar acordos tarifários finalizados e os dados econômicos continuarem a aliviar as preocupações, o Fed poderá dar início a uma série de cortes nas taxas. Espera-se que esses eventos tenham implicações significativas em todas as classes de ativos, desde os mercados tradicionais até o Bitcoin.
O BTC demonstrou moderação, não acompanhando a alta recorde do S&P 500 nesta semana. Mas, de acordo com os analistas da Dey There, essa pode ser uma pausa estratégica antes de um grande rompimento alinhado com a flexibilização monetária. Com o vencimento de US$ 15 bilhões em opções hoje e a volatilidade no fim de semana, um movimento acentuado pode ser iminente.
Fique atento ao Dey There para obter atualizações em tempo real, conforme os comentários do banco central e as negociações globais se desenrolam.
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