As métricas on-chain da Solana continuam mostrando um quadro misto, porém relevante, já que novos dados da rede apontam para um forte crescimento no uso do ecossistema. Ao mesmo tempo, mudanças no volume de negociação e na estrutura de preço enviam sinais de cautela.
- Por que a atividade da rede Solana aumentou apesar das condições frágeis do mercado?
- Por que o rompimento do canal de regressão é importante?
- O que os mercados de derivativos indicam sobre as expectativas dos traders?
- Por que o resfriamento do volume spot está sendo comparado a 2022?
- Como o preço está reagindo em meio a essas condições mistas?
- Os holders de longo prazo estão reagindo de forma diferente dos traders?
- Qual abordagem os analistas estão sugerindo para participantes de longo prazo?
- Conclusão
- Glossário
- Perguntas Frequentes sobre Métricas On-Chain da Solana
Os dados mais recentes indicam que a demanda na rede Solana melhorou nas últimas sessões. No entanto, vários indicadores ainda sugerem que o mercado permanece em fase de observação, em vez de confirmar uma recuperação sustentada.
Por que a atividade da rede Solana aumentou apesar das condições frágeis do mercado?
O aumento está ligado a um crescimento acentuado da atividade em um momento em que o mercado geral ainda mostra fragilidade. As métricas on-chain da Solana mostraram uma clara expansão no uso da rede em todo o ecossistema. Os endereços ativos aumentaram 56% em relação à semana anterior, alcançando 27,1 milhões, enquanto as transações semanais subiram para 515 milhões.
Esses números colocaram a Solana à frente de grandes blockchains como BNB Chain e Tron, tanto em engajamento de usuários quanto em volume de transações. O aumento da atividade ocorreu no momento em que o preço da Solana saiu de um canal de regressão, um desenvolvimento técnico que analistas costumam associar a uma possível mudança de momentum.
Por que o rompimento do canal de regressão é importante?
Porque ocorreu junto com sinais claros de aumento da demanda na rede. O rompimento do canal de regressão aconteceu ao mesmo tempo em que as métricas on-chain da Solana se fortaleceram. Essa combinação sugeriu que o crescimento no uso da rede não estava ocorrendo de forma isolada, mas sim conectado a um comportamento mais amplo do mercado.
Analistas observaram que esse tipo de rompimento pode atrair interesse especulativo quando apoiado por uma demanda on-chain mais forte. No entanto, eles também destacaram que uma confirmação duradoura ainda depende da continuidade no volume de negociação e na ação do preço.
O que os mercados de derivativos indicam sobre as expectativas dos traders?
Eles refletem expectativas de alta adicional, mas não certeza. O posicionamento em derivativos adicionou outra camada à análise. Dados da CryptoQuant mostraram que tanto o CVD do taker spot quanto o CVD de futuros permaneceram dominados por compradores ao longo de um período de 90 dias.
Essas métricas on-chain da Solana acompanham a diferença acumulada entre volumes de compra e venda no mercado. A dominância dos compradores nos mercados spot e de futuros indicou que os participantes estavam se posicionando em antecipação a mais alta, em vez de reduzir exposição.
Por que o resfriamento do volume spot está sendo comparado a 2022?
Porque o padrão atual aponta mais para uma continuação baixista do que para uma pausa saudável. Apesar da melhora nas métricas on-chain da Solana, o volume de negociação spot vem caindo de forma constante desde a última semana de novembro.
O mapa de bolhas de volume spot mostrou zonas verdes prolongadas, indicando resfriamento da atividade em vez de superaquecimento do mercado. Analistas destacaram uma diferença clara ao comparar ciclos anteriores. Em 2024 e 2025, quedas semelhantes no volume geralmente refletiam consolidação dentro de uma tendência de alta.
Em contraste, a atual fase prolongada de resfriamento se assemelha mais a 2022, quando a queda do volume foi seguida por condições baixistas contínuas após o pico do ciclo. Essa comparação aumentou as preocupações de que a estrutura geral do mercado possa estar mudando.
Como o preço está reagindo em meio a essas condições mistas?
O suporte está se mantendo por enquanto, mas a tendência mais ampla continua sob pressão. A Solana está sendo negociada em torno de US$131,15, permanecendo dentro da zona de demanda local entre US$130 e US$133, uma área onde compradores estão defendendo o suporte de forma ativa. Ao mesmo tempo, o ativo não conseguiu recuperar o nível de US$150, amplamente visto como importante para mudar a estrutura de longo prazo.
A fraqueza do mercado mais amplo também aumentou a pressão. O Bitcoin está sendo negociado em torno de US$90.869,56, após cair brevemente abaixo de US$94.500 antes de se recuperar acima de US$93.000, contribuindo para a volatilidade de curto prazo e reduzindo o apetite por risco no mercado de altcoins.
Os holders de longo prazo estão reagindo de forma diferente dos traders?
Sim, a acumulação aumentou apesar da fraqueza contínua do preço. Outras métricas on-chain da Solana mostraram que a variação líquida de posição dos HODLers se tornou positiva a partir da última semana de dezembro. Isso sinalizou que investidores de longo prazo estavam acumulando SOL em vez de reduzir suas posições.
Os dados de variação de posição nas exchanges reforçaram essa tendência, com saídas consistentes das corretoras observadas desde meados de dezembro. Ao mesmo tempo, analistas alertaram que, embora esses sinais indiquem acumulação, eles não garantem uma recuperação rápida ou imediata do preço.
Qual abordagem os analistas estão sugerindo para participantes de longo prazo?
Eles defendem cautela e exposição gradual, em vez de posicionamento agressivo. Observadores do mercado enfatizaram que nem os dados de acumulação nem os indicadores de derivativos dominados por compradores garantem um rali forte ou imediato.
Em vez disso, o cenário atual pode ser mais adequado para investidores de longo prazo que consideram uma estratégia de compra gradual, conhecida como dollar-cost averaging, do que para traders de curto prazo em busca de momentum. Essa visão reflete a incerteza contínua sobre se as fortes métricas on-chain da Solana podem superar o impacto do enfraquecimento das condições do volume spot.
Conclusão
As métricas on-chain da Solana destacam resiliência no uso da rede, mas não eliminam preocupações estruturais subjacentes. O aumento da atividade durante um período de fraqueza no preço é um sinal construtivo. No entanto, a incapacidade contínua de recuperar os US$150 ainda aponta para uma perspectiva baixista no longo prazo.
Os dados mostram uma rede que permanece ativamente utilizada, mesmo enquanto a confiança geral do mercado continua desigual. Por enquanto, esses sinais apoiam uma abordagem equilibrada, separando claramente o crescimento confirmado da demanda dos riscos ainda não resolvidos ligados à estrutura de preço e às tendências de volume.
Glossário
Métricas On-Chain: Dados da blockchain que mostram o nível de atividade de uma rede.
Cumulative Volume Delta: Uma medida que indica se compradores ou vendedores estão no controle.
Volume Spot: O total de um ativo negociado a preços atuais.
Mercado de Derivativos: Um mercado onde traders negociam contratos baseados no preço, sem possuir o ativo.
Zona de Demanda: Uma faixa de preço onde o interesse de compra é forte.
Perguntas Frequentes sobre Métricas On-Chain da Solana
Por que a atividade da rede Solana aumentou?
A atividade da Solana aumentou porque mais usuários e transações entraram na rede.
O que significa um aumento de 56% nos endereços ativos?
Significa que muito mais usuários estiveram ativos na Solana durante a semana.
Quantas transações a Solana processou recentemente?
A Solana processou cerca de 515 milhões de transações em uma semana.
Por que o resfriamento do volume spot é importante?
O volume em queda mostra menos negociações, o que pode reduzir o movimento de preço.
Qual é a principal área de suporte do SOL no momento?
A principal área de suporte do SOL está entre US$130 e US$133.
