Mercado em baixa do Bitcoin em 2026, mas 70% das instituições consideram o BTC subvalorizado

As condições do mercado de baixa do Bitcoin agora estão sendo guiadas mais por sinais de mercado mensuráveis do que por vendas motivadas por pânico. A fase atual mostra o Bitcoin se ajustando após uma queda acentuada, com o ativo sendo negociado perto de US$ 71.263,31, o que representa uma retração de cerca de 41% em relação ao pico do início de outubro de 2025, quando os preços superaram US$ 126.000. Apesar da fraqueza visível no preço, grandes investidores não abandonaram o mercado, tornando essa queda mais estruturada e complexa do que ciclos anteriores.

Julio Moreno, chefe de pesquisa da CryptoQuant, afirmou que o Bitcoin está operando dentro de um regime de baixa que pode continuar até o terceiro trimestre de 2026. Ele descreveu essa fase como uma mudança na estrutura do mercado, e não como um colapso, destacando que participantes institucionais continuam gerenciando exposição mesmo com as condições gerais sob pressão.

O que o mercado de baixa do Bitcoin significa no ciclo atual?

O mercado de baixa do Bitcoin é cada vez mais visto como uma fase de crescimento mais lento, e não como uma corrida generalizada para sair do mercado. Nos mercados tradicionais, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos considera uma queda de 20% ou mais ao longo de pelo menos dois meses como um ponto inicial para definir um mercado de baixa. O Bitcoin ultrapassou esse nível muito antes.

No entanto, muitos pesquisadores de cripto e analistas institucionais consideram esse critério menos útil para ativos digitais. Movimentos bruscos de preço são comuns no mercado cripto e nem sempre indicam uma queda de longo prazo. Por isso, os analistas dão mais peso a um conjunto mais amplo de sinais, incluindo tendência de preços, posicionamento dos investidores e condições gerais de liquidez.

Como as médias de longo prazo confirmam o regime atual?

Um dos sinais mais fortes do mercado de baixa do Bitcoin pode ser visto em sua estrutura de preço. O Bitcoin está sendo negociado perto de US$ 71.263,31, refletindo uma queda de 6,8% nas últimas 24 horas e uma perda de 19,34% na última semana. O ativo também permanece abaixo das médias móveis de 200 dias e 365 dias, sendo que o nível de 365 dias está próximo de US$ 101.448, mostrando que a tendência mais ampla ainda não se tornou positiva.

O Bull Score Index da CryptoQuant, que combina vários indicadores de saúde on-chain, está atualmente em 20 de 100. A empresa classifica essa leitura como território extremo de baixa, destacando fraqueza contínua na atividade da rede, no comportamento dos investidores e nos fluxos de capital.

O que os mercados de derivativos estão indicando sobre o apetite ao risco?

Os dados de derivativos mostram como os participantes do mercado estão lidando com o mercado de baixa do Bitcoin de forma cautelosa. Relatórios recentes do Glassnode Week On-Chain mostram uma mudança clara em direção à proteção contra perdas, com os mercados de opções mantendo uma inclinação negativa constante. Em vez de buscar ganhos, os traders estão dispostos a pagar custos mais altos para se proteger contra novas quedas de preço.

O gamma dos dealers também ficou abaixo de zero, uma configuração que torna o mercado mais sensível a movimentos de queda. Os analistas veem esse comportamento como um sinal de controle de risco cuidadoso, e não como perda de confiança de longo prazo no Bitcoin.

Por que os mercados mais amplos aumentaram a pressão sobre o Bitcoin?

A recente queda do Bitcoin ocorreu em conjunto com fortes perdas nos mercados globais. Ações de tecnologia asiáticas caíram fortemente, enquanto a prata registrou uma queda histórica de até 17%. O movimento seguiu resultados financeiros decepcionantes de grandes empresas de tecnologia dos Estados Unidos, incluindo Alphabet e Qualcomm, o que enfraqueceu o sentimento geral de risco.

Esse alinhamento mostra que o Bitcoin continua se comportando como um ativo de risco elevado, e não como um ativo defensivo, durante períodos de estresse. Para o mercado de baixa do Bitcoin, isso é importante porque a incerteza macroeconômica geralmente força investidores a reduzir exposição a ativos especulativos.

Com a venda simultânea de ações e commodities, a liquidez foi retirada do mercado cripto, adicionando pressão ao preço do Bitcoin. A mudança de sentimento também se refletiu no Índice de Medo e Ganância, que caiu para território de Medo Extremo, com leitura de 11, sinalizando cautela generalizada dos investidores e não uma fraqueza isolada do mercado cripto.

Por que a demanda e a liquidez continuam sob pressão?

Indicadores de demanda continuam pressionando o cenário do mercado de baixa do Bitcoin. A CoinShares estima que grandes detentores venderam cerca de US$ 29 bilhões em Bitcoin desde outubro, reduzindo o suporte de investidores de longo prazo. Ao mesmo tempo, produtos negociados em bolsa de ativos digitais registraram aproximadamente US$ 440 milhões em saídas neste ano.

Análises da CryptoQuant e da MarketWatch apontam para uma combinação de demanda fraca e redução da liquidez de stablecoins. Em ciclos passados, esse tipo de ambiente geralmente esteve associado a fases de baixa mais prolongadas, e não a correções de curto prazo.

Como as instituições estão se comportando apesar dos rótulos de baixa?

A atividade institucional adiciona uma camada importante à narrativa do mercado de baixa do Bitcoin. Uma pesquisa global com investidores realizada pela Coinbase Institutional e pela Glassnode entre 10 de dezembro de 2025 e 12 de janeiro de 2026 mostrou que 26% das instituições agora dizem que o mercado está em fase de baixa, um aumento acentuado em relação aos 2% da pesquisa anterior.

Apesar dessa mudança na visão, o comportamento permaneceu estável. Cerca de 62% das instituições disseram que mantiveram ou aumentaram suas posições compradas líquidas desde outubro, enquanto 70% continuam vendo o Bitcoin como subvalorizado. Matt Hougan, da Bitwise, destacou esse contraste, explicando que as instituições estão mais confortáveis em rotular o ambiente como negativo enquanto mantêm posições de longo prazo.

A queda atual está afetando os ativos de forma igual?

A fase atual é frequentemente descrita como em formato de K. O Bitcoin continua mostrando força relativa em comparação com o restante do mercado, enquanto muitos outros ativos cripto sofreram perdas mais profundas. A Coinbase e a Glassnode apontaram essa diferença usando dados de dominância e sinais de posicionamento defensivo entre investidores.

Essa divisão indica que o mercado de baixa do Bitcoin não está afetando todos os ativos da mesma forma. O capital parece continuar concentrado no Bitcoin, enquanto o apetite por risco no mercado cripto mais amplo permanece limitado, reforçando a visão de que a resiliência é seletiva e não generalizada.

Conclusão

As condições do mercado de baixa do Bitcoin provavelmente continuarão até que sinais estruturais claros comecem a mudar. Os analistas observam três fatores principais. O Bitcoin precisa voltar a ficar acima de suas médias móveis de longo prazo e se manter nesse nível. Os fluxos institucionais precisam mudar de forma consistente para o campo positivo. Os mercados de opções também precisam se acalmar, com menor demanda por proteção contra quedas.

Julio Moreno descreveu cenários em que o Bitcoin pode se aproximar de US$ 70.000 nos próximos três a seis meses, com um possível teste de US$ 56.000 na segunda metade de 2026 se a demanda não se recuperar. A CoinShares, por outro lado, espera uma fase mais irregular de três a seis meses, marcada por preços laterais, seguida por melhores condições à medida que a pressão de venda de grandes detentores diminui.

A principal mudança é que a estrutura do mercado agora pesa mais do que o fator tempo. Espera-se que essa fase termine não por causa de um ciclo fixo de calendário, mas quando tendência de preço, força da demanda e apetite ao risco começarem a se mover na mesma direção novamente.

Glossário

Mercado de Baixa do Bitcoin: Um período em que os preços do Bitcoin estão caindo ou permanecem fracos.

Média Móvel: Um nível de preço de longo prazo que indica a direção do mercado.

Proteção com Opções:  Uma forma de se proteger contra quedas adicionais de preço.

Bull Score Index: Uma medida da CryptoQuant sobre a saúde do mercado do Bitcoin.

Mercado em Formato de K: Um mercado em que o Bitcoin tem desempenho melhor do que outras criptomoedas.

Perguntas Frequentes sobre o Mercado de Baixa do Bitcoin em 2026

Por que os analistas dizem que o Bitcoin está em um mercado de baixa agora? 

Os analistas dizem que o Bitcoin está em mercado de baixa porque os preços caíram e os principais sinais de mercado continuam negativos.

Quanto o Bitcoin caiu em relação ao seu pico?

O Bitcoin caiu cerca de 41% em relação ao seu pico acima de US$ 126.000.

O que as médias móveis dizem sobre a tendência do Bitcoin?

O Bitcoin negociando abaixo das médias móveis de longo prazo mostra que a tendência geral ainda é de baixa.

Por que a demanda e a liquidez ainda estão fracas?

A demanda e a liquidez estão fracas porque grandes detentores venderam Bitcoin e os fluxos de capital permanecem baixos.

Por que as instituições ainda estão mantendo Bitcoin?

As instituições continuam mantendo Bitcoin porque muitas acreditam que ele está subvalorizado no longo prazo.

Fonte

Cryptoslate

Ainvest

Tokenpost