Integração DeFi-TradFi: Como as Stablecoins Impulsionam as Finanças Híbridas

Este artigo foi publicado pela primeira vez no Deythere.

O DeFi e o TradFi estão a convergir em 2025 com novas regulamentações, stablecoins e inovações nos pagamentos. Grandes bancos e instituições como a BlackRock, Fidelity e JPMorgan lançaram serviços relacionados com cripto, sugerindo que a integração DeFi-TradFi está a tornar-se mainstream.

Políticas marcantes como a Lei GENIUS dos EUA agora permitem que os bancos detenham stablecoins, criando uma ponte entre os mundos TradFi e DeFi. Enquanto isso, redes globais de pagamento estão a lançar on-ramps híbridos.

Um bom exemplo é a parceria de 2025 entre a Mastercard e a Chainlink, que permite aos utilizadores comprar cripto diretamente em bolsas descentralizadas usando qualquer cartão Mastercard. Isto abre a era das finanças híbridas, onde a eficiência cripto e as redes de pagamento tradicionais se unem.

Como as Stablecoins Fazem a Ponte Entre TradFi e DeFi

As stablecoins funcionam como a ponte na integração DeFi-TradFi. Com mais de 250 mil milhões de dólares em circulação e cerca de 30 biliões transferidos em 2024, as stablecoins agora sustentam os pagamentos globais. Permitem transferências instantâneas e de baixo custo, contornando as redes legadas.

A Stripe e a Visa já aceitam pagamentos em stablecoin, convertendo-os instantaneamente em moeda fiduciária. Isto significa que um comerciante pode receber o valor equivalente em USD em segundos, em vez de dias através do SWIFT.

Na prática, as stablecoins permitem que as empresas contornem intermediários tradicionais, como redes de cartões e bancos correspondentes, criando liquidações quase instantâneas de livro-razão para livro-razão.

Novas regulamentações aceleraram esta tendência. A Lei GENIUS fornece segurança jurídica para que os bancos possam manter e liquidar em stablecoins, dando ao TradFi a confiança necessária para adotar blockchain. Grandes bancos como JPMorgan, Citi e Goldman estão agora a explorar ativamente produtos com stablecoins.

Redes de Pagamento Cripto e Soluções Híbridas

Os pagamentos híbridos são a forma mais simples e prática de trazer cripto para o dia a dia; permitem que as pessoas usem ativos digitais, mas paguem e liquidem através das redes familiares em que já confiam.

No contexto financeiro atual, os pagamentos híbridos estão a emergir como cruciais para combinar as áreas das finanças descentralizadas (DeFi) e das finanças tradicionais (TradFi).

As redes de pagamento e fintechs estão a construir a infraestrutura para o uso da cripto. As soluções de pagamento híbrido permitem que os ativos cripto interajam com serviços familiares como Visa ou Mastercard. O comunicado da Mastercard de junho anunciou que qualquer um dos seus 3,5 mil milhões de titulares de cartões pode agora comprar cripto na Uniswap através da nova aplicação Swapper Finance.

Esta conversão on-chain é regulamentada, utiliza intermediários em stablecoin e conecta-se diretamente às redes de pagamento da Mastercard.

Como diz Raj Dhamodharan, da Mastercard:
“É isto que a cripto parece quando está pronta para o mundo real… juntando a nossa experiência comprovada e a rede global de pagamentos… permitindo que bilhões de pessoas participem na economia cripto com os cartões que já têm nas suas carteiras hoje.”

A Visa tem vindo a testar pagamentos em stablecoin para transferências transfronteiriças, e programas-piloto já registaram o uso de cartões ligados à cripto na ordem dos milhares de milhões.

Um analista observou que as transações com cartões cripto ultrapassaram os 3 mil milhões de dólares em apenas meio ano de testes. Estes números mostram a procura dos consumidores por opções de pagamento híbridas.

Fintechs como a YoguPay afirmam que os Prestadores de Serviços de Pagamento (PSPs) podem aproveitar as redes de comerciantes e a confiança já existentes para fazer a ponte entre TradFi e DeFi.

Num caso prático, carteiras cripto e on-ramps já estão integrados em aplicações bancárias e cartões. Um utilizador pode carregar um cartão de débito com USDC ou Bitcoin e gastá-lo em qualquer lugar que aceite Visa/Mastercard.

A liquidação cripto ocorre em segundo plano via blockchain, mas a experiência do utilizador é indistinguível de um pagamento normal com cartão.

Os benefícios destes pagamentos híbridos DeFi-TradFi incluem liquidação instantânea, taxas mais baixas, alcance global e inclusão financeira.

Onde Está a Acontecer a Integração DeFi-TradFi

Vozes de Especialistas: Perspetivas Sobre a Integração DeFi-TradFi

Especialistas da indústria concordam que a tendência de integração DeFi-TradFi está a acelerar. Alvin Kan diz que “a tendência dominante no DeFi é a sua crescente integração com o TradFi”, à medida que as instituições procuram rendimentos e transparência.

Kean Gilbert (Lido) observa que a adoção institucional é necessária para o crescimento do DeFi, mas deve ser equilibrada com o risco de centralização.

Jeremy Allaire (CEO da Circle) prevê que as stablecoins poderão representar até 10% do dinheiro mundial até 2034, fazendo efetivamente a ponte entre os dois sistemas.

Estas opiniões, juntamente com os movimentos da Visa, PayPal e bancos, sugerem um ciclo de crescimento: a infraestrutura TradFi oferece confiança e liquidez, enquanto a inovação DeFi traz novos produtos e eficiência.

Em outubro, os ETFs globais de cripto foram aprovados e o mercado registou enormes entradas e euforia. BNY Mellon e outros bancos agora oferecem serviços de custódia cripto, ancorando os ativos digitais em cofres bancários.

O progresso regulatório também ajuda. A Lei GENIUS e declarações globais (UE, Reino Unido, Singapura) sobre stablecoins dão aos bancos uma forma de participar. Investidores institucionais podem tratar ativos tokenizados como normais.

Em resumo, os especialistas veem a integração DeFi-TradFi como um passo evolutivo: combinar o melhor de ambos os mundos para impulsionar mais inovação financeira.

Impacto Global: Inclusão Financeira e Crescimento

Um dos maiores benefícios da integração DeFi-TradFi é a inclusão financeira. Globalmente, relatórios afirmam que cerca de 1,7 mil milhões de pessoas não têm acesso a bancos formais.

O blockchain e a cripto oferecem alternativas: um utilizador de smartphone num país em desenvolvimento pode ter uma stablecoin ou uma carteira cripto e transacionar globalmente sem precisar de um banco local.

Como dizem os especialistas, as carteiras de stablecoin podem ser um caminho para os não bancarizados criarem uma reserva de valor estável e efetuarem trocas. Cartões de pagamento ligados à cripto, como Binance e Wirex, já permitem remessas e pagamentos em mercados emergentes, alcançando pessoas deixadas para trás pelos bancos tradicionais.

Além disso, a integração TradFi e DeFi pode reduzir custos e promover o crescimento. PSPs que usam redes cripto cortam as taxas transfronteiriças em até 70%, poupando custos que podem ser repassados aos consumidores. Liquidações mais rápidas (segundos em vez de dias) melhoram o fluxo de caixa das empresas.

Regiões com moedas voláteis (América Latina, África) já utilizam stablecoins para remessas, e o apoio mainstream só vai acelerar isto.

Barreiras e o Caminho a Seguir

Apesar do progresso, ainda existem obstáculos à integração total. A desconfiança passada é um grande fator. Pioneiros do DeFi resistem a sistemas legados devido a falhas anteriores do TradFi, enquanto os bancos temem a volatilidade da cripto e questões de conformidade. Superar estas barreiras requer compromisso.

Como diz o FMI, “ambos os lados precisam um do outro. Se a cripto quiser tornar-se mainstream, o DeFi e a cripto devem adotar algumas das práticas regulatórias que trouxeram estabilidade ao TradFi.”

Os obstáculos incluem ambiguidade regulatória, complexidade técnica e silos de dados isolados. Para superá-los:

Devem ser estabelecidas regras claras. Regulamentações uniformes sobre ativos cripto, como os frameworks das stablecoins, darão ao TradFi a confiança para participar.

Padrões de blockchain e APIs bancárias abertas devem conectar os sistemas de forma perfeita.

Interfaces de carteiras e contratos inteligentes devem ser simples. Tal como o HTTP tornou a web acessível, experiências DeFi mais intuitivas aumentarão a adoção.

Importante: a integração não é um jogo de soma zero. O líder tecnológico Michael Casey diz que DeFi e TradFi podem prosperar juntos para resolver grandes desafios como o financiamento climático. Ao ultrapassar divisões antigas, incumbentes e startups podem co-criar serviços melhores.

Conclusão

A integração DeFi-TradFi significa combinar a inovação da cripto com a infraestrutura das finanças tradicionais. Marcos recentes; das leis de stablecoin aos pagamentos cripto on-chain com Visa/Mastercard — mostram que ambos podem trabalhar juntos.

Ao combinar a eficiência do DeFi com a escala do TradFi, o ecossistema híbrido está a tornar-se uma realidade. Isto significa pagamentos mais rápidos, baratos e maior acesso a serviços financeiros para todos — desde utilizadores individuais até corporações globais.

Os participantes devem concentrar-se em construir pontes fáceis de usar: carteiras seguras, APIs conformes e padrões harmonizados para fazer esta integração funcionar.

Glossário

DeFi (Finanças Descentralizadas): Inclui sistemas financeiros baseados em blockchain, como empréstimos, negociações e pagamentos, que funcionam sem uma autoridade central.
TradFi (Finanças Tradicionais): Refere-se aos serviços e produtos financeiros existentes realizados através do sistema bancário tradicional; bancos, bolsas e redes de pagamento.
Stablecoin: Moeda digital cujo valor está ligado a um ativo fixo (como o dólar ou o ouro) para reduzir flutuações; pode ser usada para pagamentos e conversões entre cripto e moeda fiduciária.
Prestador de Serviços de Pagamento (PSP): Empresas responsáveis por processar pagamentos eletrónicos entre consumidores e comerciantes (como Visa, PayPal e fintechs).
On-ramp: Serviço que permite transformar dinheiro tradicional (como dólares) em criptomoeda; o primeiro passo para aceder ao mercado digital.

Perguntas Frequentes Sobre a Integração DeFi-TradFi

O que é a integração DeFi-TradFi?

Combinar finanças descentralizadas (baseadas em blockchain) com finanças tradicionais (bancos, sistemas de pagamento) para funcionarem em conjunto.

Por que é importante?

Para que o sistema financeiro tradicional possa usar inovações cripto com segurança e regulamentação, acelerando a adoção.

Como as stablecoins ajudam a fazer a ponte?

São tokens cripto ligados a moedas fiduciárias. Permitem transferências instantâneas e baratas diretamente em blockchain, mantendo valores familiares (como o USD), facilitando conversões entre cripto e dinheiro tradicional.

Que papel desempenham as redes de pagamento?

Redes como Visa e Mastercard estão a fazer parcerias com projetos blockchain para permitir compras e pagamentos em cripto através dos cartões existentes; tornando o uso da cripto tão simples quanto um pagamento normal.

Quais são os desafios?

Incerteza regulatória, complexidade técnica e falta de confiança. Superá-los exige regras claras, ferramentas simples e cooperação entre fintechs e instituições financeiras.