Grande Perda de Baleia Cardano Expõe Riscos na Troca DeFi ADA-USDA

Este artigo foi publicado pela primeira vez no Deythere.

Uma baleia de Cardano acabou de sofrer uma perda massiva depois que uma carteira longamente inativa executou uma grande troca de ADA para USDA. A carteira supostamente moveu 14,45 milhões de ADA (no valor de cerca de US$ 7,08 milhões) para USDA, mas relatos afirmam que, como o pool de liquidez escolhido era extremamente raso, ela recebeu apenas 847.694 USDA em retorno.

Isso levantou preocupações sobre a liquidez na infraestrutura DeFi da Cardano.

O Que Causou a Perda da Baleia Cardano?

De acordo com análises on-chain da Lookonchain e de ZachXBT, uma carteira que estava inativa há 5 anos iniciou a negociação. A carteira vendeu 14,45 milhões de ADA (no valor de cerca de US$ 7,08 milhões) em tokens USDA.

No entanto, a troca não saiu conforme o planejado. Como o pool de USDA usado para a troca tinha liquidez muito baixa, a grande ordem de venda causou slippage no preço; como resultado, o impacto do preço empurrou a taxa de câmbio efetiva contra o vendedor.

Então, em vez de receber uma quantidade proporcional de USDA, a carteira acabou com apenas 847.694 USDA, perdendo cerca de US$ 6,2 milhões.

Este é um exemplo clássico de como grandes operações em pools DeFi rasos podem dar terrivelmente errado; quando a liquidez é baixa, grandes ordens distorcem os preços.

Grande Perda de Baleia Cardano Expõe Riscos na Troca DeFi ADA-USDA

Por Que Esta Perda da Baleia Importa

Por volta do mesmo período da troca, como relatado anteriormente, dados on-chain mostram que baleias de Cardano estão ficando mais ativas. Notavelmente, mais de 4 milhões de ADA foram vendidos por grandes detentores na última semana, sugerindo possível cautela ou redistribuição.

Além disso, algumas baleias supostamente venderam mais de 270 milhões de ADA em períodos já registrados.
Este é um problema maior; a liquidez no DeFi da Cardano em torno de stablecoins nativas como a USDA parece ser frágil. Apesar das ambições DeFi da Cardano, o TVL do ecossistema está sob pressão. Alguns dizem que o mercado DeFi encolheu e a liquidez nos DEXs está diminuindo.

O momento também coincide com fraqueza técnica no preço do $ADA. Grandes vendas de baleias e baixo volume colocaram pressão no preço, e níveis de suporte estão em risco, com indicadores on-chain sinalizando mais queda.

Analistas de mercado dizem que este é um sintoma visível e doloroso dos problemas mais profundos na infraestrutura DeFi da Cardano.

Reações da Comunidade Cripto

A comunidade Cardano está se manifestando. Analistas on-chain e usuários DeFi estão chamando isso de um alerta.

Muitos estão apontando problemas de interface de usuário nos DEXs da Cardano, dizendo que ferramentas de swap deveriam alertar os usuários sobre alto slippage ou liquidez rasa quando ordens grandes são colocadas.

Outros dizem que é necessária uma injeção de liquidez, referenciando propostas anteriores. Há uma proposta de tesouraria de US$ 100 milhões circulando na comunidade para adicionar liquidez de stablecoins à Cardano.

Alguns dizem que mecanismos de swap multi-rota ou multi-hop deveriam ser o padrão, para que grandes ordens possam passar por pares mais líquidos em vez de um único pool.

O episódio também reabriu o debate sobre como a tesouraria deve ser usada para apoiar o DeFi ou outras prioridades do ecossistema.

Implicações para o Futuro do DeFi da Cardano

A perda da baleia de Cardano é um alerta para as ambições DeFi da rede:

À medida que a Cardano escala com Hydra, a falta de liquidez nos pools dos DEXs é um gargalo para uso real, especialmente para grandes detentores.

Como a Tesouraria Comunitária será usada determinará se futuros traders evitarão perdas semelhantes. Injetar capital em pools de stablecoins pode ser uma virada de jogo.

Grande Perda de Baleia Cardano Expõe Riscos na Troca DeFi ADA-USDA

Melhores ferramentas, estimativas de impacto de preço, swaps multipath e alertas de slippage podem ser necessários para proteger os usuários deles mesmos.

Para baleias, ou qualquer pessoa que detenha grande quantidade de $ADA, isso pode mudar a forma como saem ou realocam — talvez negociações OTC ou estratégias on-chain mais cautelosas.

Se o DeFi da Cardano quiser crescer com segurança, esses problemas de infraestrutura e governança precisam ser resolvidos agora.

Conclusão

A recente perda da baleia de Cardano é um alerta para o DeFi da blockchain. Uma posição de ADA mantida por anos foi trocada de uma só vez apenas para ser dizimada pelo slippage em um pool de USDA com baixa liquidez.

As consequências levantam uma questão: mesmo em um projeto maduro como a Cardano, será que a infraestrutura DeFi não está pronta para grandes operações?

Enquanto a comunidade debate como tornar o sistema mais resiliente, espera-se que isso estimule proteções mais fortes, melhores ferramentas e mais liquidez no DeFi da Cardano.

Glossário

ADA: Criptomoeda nativa da Cardano.

USDA: Stablecoin nativa da Cardano da Anzens para transações de valor estável.

Whale (Baleia): No mundo cripto, uma pessoa ou entidade que detém grande quantidade de um token.

Liquidity Pool: Um pool de dois (ou mais) tokens em um DEX para facilitar swaps.

Slippage: A diferença entre o preço esperado e o preço real de uma negociação.

Treasury: Fundos on-chain controlados pela comunidade Cardano para apoiar o desenvolvimento do ecossistema.

Perguntas Frequentes Sobre a Recente Perda da Baleia Cardano

Como a baleia perdeu tanto dinheiro?

A baleia fez uma enorme troca em um pool de USDA com liquidez muito baixa. Como o pool não conseguiu absorver a ordem, o preço caiu durante a execução (slippage) e a baleia perdeu muito valor.

O que é USDA na Cardano?

USDA é uma stablecoin totalmente lastreada e nativa da Cardano, criada pela Anzens. Ela é destinada a transações de valor estável, mas atualmente tem baixa liquidez em muitos pools.

Isso pode acontecer com usuários comuns da Cardano?

Embora usuários comuns sejam menos propensos a negociar milhões de $ADA de uma só vez, qualquer pessoa que faça uma grande operação em um pool raso sofrerá slippage significativo e perda de valor.

O que está sendo feito para evitar futuras perdas de baleias na Cardano?

A comunidade está pedindo melhores interfaces que alertem sobre slippage, swaps multi-rota e possivelmente o uso da tesouraria da Cardano para injetar liquidez nos pools de stablecoins.

Grandes detentores de ADA devem evitar swaps DeFi completamente agora?

Não necessariamente, mas grandes detentores talvez queiram usar estratégias mais seguras, dividir negociações, usar mesas OTC ou garantir que utilizem pools bem financiados e com liquidez profunda.

Referências

Blockchain News

AInvest

Crypto Economy

CoinDesk

Root Data

Uma perda de mais de US$ 6 milhões por uma baleia de Cardano foi registrada ao trocar ADA por USDA em um pool com baixa liquidez, reacendendo o debate sobre riscos no DeFi.
Perda de Baleia Cardano: Desastre de Troca ADA-USDA de US$ 6M