Guerras Comerciais, Sanções e Liquidações: A Geopolítica Roubou os Mercados Cripto?

Este artigo foi publicado originalmente no Deythere.

Nos últimos meses, as tensões comerciais entre os EUA e a China e as sanções globais têm abalado os mercados cripto em todo o mundo. Um recente aumento de tarifas desencadeou uma grande venda. A disputa EUA-China de outubro de 2025 sobre exportações de terras raras e a imposição de tarifas de 100% causaram uma queda que a indústria chama de a maior purga num único dia na história das criptomoedas, com mais de 19 mil milhões de dólares em apostas alavancadas liquidadas em apenas 24 horas.

Entretanto, países sancionados como a Rússia estão a recorrer ao Bitcoin e às stablecoins para o comércio transfronteiriço, a fim de contornar restrições bancárias. Estes desenvolvimentos mostram como a geopolítica está ligada aos mercados cripto, afetando preços, a confiança dos investidores e o foco regulatório.

Mercados Cripto e Tensões Comerciais EUA-China

A guerra comercial entre os EUA e a China afetou diretamente os mercados cripto. Recentemente, as restrições chinesas à exportação de terras raras e o anúncio do Presidente Trump de tarifas de 100% fizeram o Bitcoin despencar. Nesse fim de semana, mais de 19 mil milhões de dólares em posições cripto alavancadas foram liquidados, levando o Bitcoin abaixo dos 110.000 dólares e eliminando os ganhos recentes.

Analistas de mercado observaram que a correção do Bitcoin coincidiu com a venda de ações tecnológicas durante o pânico da guerra comercial.

“Enquanto a relação da China com os EUA for instável… as criptomoedas vão ter dificuldades”, disse Juan Perez, da Monex USA, explicando que o cripto “tende a ter bom desempenho quando outros ativos consolidados também estão fortes.”

Um especialista resumiu a situação: “As preocupações com as tarifas foram, sem dúvida, o gatilho,” disse Sean Farrell da Fundstrat, significando que a geopolítica, e não notícias específicas do cripto, causou a queda.

Por outro lado, quando as tensões diminuíram, os mercados cripto recuperaram. O Bitcoin e outras moedas começaram a recuperar nos dias seguintes.

Contudo, a volatilidade manteve-se elevada, já que os traders correram para opções de proteção (puts) para se protegerem contra novas quedas.

Sanções Estimulam Adoção de Cripto na Rússia e Além

Para além das oscilações de preço, as sanções e as barreiras comerciais estão a impulsionar o uso real de criptomoedas. No final de 2024, a Rússia começou a legalizar as criptomoedas para o comércio internacional, como forma de contrariar as restrições ocidentais. O Ministro das Finanças, Anton Siluanov, confirmou que empresas russas já estavam a utilizar Bitcoin e outras moedas digitais em transações comerciais externas, e que essa utilização iria aumentar.

Diversas fontes revelaram que alguns exportadores de petróleo russos estão a usar criptomoedas (Bitcoin, Ether, stablecoins como USDT) para converter yuan chinês e rupias indianas em rublos, contornando o sistema SWIFT e os sistemas baseados no dólar.

Economias sancionadas como o Irão e a Venezuela também têm recorrido ao cripto para manter o comércio ativo, evitando o dólar.

Um exemplo marcante é a stablecoin A7A5, indexada ao rublo. Lançada em 2025 por interesses russos, a A7A5 foi criada para facilitar o comércio em rublos.

Especialistas descobriram que mais de 70 mil milhões de dólares foram transferidos através da A7A5 desde janeiro — o dobro do montante registado no início do ano, apesar das sanções dos EUA e do Reino Unido que a classificaram como uma ferramenta de “evasão”.

O token chegou a ser destaque como patrocinador de uma grande conferência cripto (TOKEN2049 em Singapura), antes de ser discretamente removido após o escrutínio da imprensa. Estes acontecimentos mostram que os mercados cripto se tornaram parte do comércio real sob pressão geopolítica.

Análise de Especialistas: Cripto Como “Petróleo” Financeiro ou Bolha?

Especialistas e analistas da indústria estão atentos. Um relatório do CSIS de 2022 observou que a natureza descentralizada das criptomoedas as torna “uma ferramenta útil para contornar o domínio global do dólar”, à medida que países sancionados as adotam para o comércio.

Os traders notaram que os fluxos de capital entre exchanges mudam durante choques geopolíticos, com o capital a deslocar-se frequentemente dos altcoins para a relativa segurança do Bitcoin após as quedas.

Como afirmou Willy Woo, da Derive.xyz, os fluxos de saída do Bitcoin resistiram melhor do que os dos altcoins durante a venda de outubro, sugerindo que as instituições trataram o Bitcoin como uma criptomoeda “blue-chip”, mais segura do que os tokens mais arriscados.

Mas os mercados cripto continuam sensíveis às manchetes. A Dra. Emma Hayes, professora de finanças digitais, observa que, ao contrário das moedas fiduciárias, as criptomoedas não têm garantia governamental, e por isso os traders exigem um prémio de risco durante as crises.

Alguns relatórios da era da guerra Rússia-Ucrânia mostraram que o Bitcoin podia, por vezes, apresentar retornos anormais positivos durante conflitos, sugerindo um estatuto de refúgio seguro.

Certos inquéritos indicam que investidores tradicionais estão a questionar o estatuto de porto seguro das criptomoedas, já que estas se mostraram voláteis sob pressão geopolítica. Outros, como Larry Fink, da BlackRock, afirmam que o cripto ainda desempenha um papel semelhante ao do ouro nas carteiras. Os bancos centrais também estão atentos, temendo que a evasão de sanções através do cripto possa minar a estabilidade financeira.

Linha Temporal das Reações do Mercado Cripto a Eventos Geopolíticos

Estes acontecimentos mostram que os mercados cripto podem oscilar fortemente a cada ciclo de notícias; as fases de alta podem transformar-se em pânico após aumentos de tarifas; e surgem novos casos de uso onde as moedas fiduciárias são bloqueadas.

Perspetivas dos Mercados Cripto Face às Mudanças Geopolíticas

Tendo isto em conta, é provável que os mercados cripto continuem sensíveis à geopolítica. Analistas afirmam que cada ponto de tensão como novas tarifas, conflitos nas cadeias de abastecimento ou guerras regionais, continuará a provocar reações imediatas nos ativos cripto.

Ao mesmo tempo, tensões prolongadas, como regimes de sanções contínuas ou esforços para desdolarizar o comércio, poderão integrar gradualmente as criptomoedas em algumas economias.

Por exemplo, o Brasil e outros países dos BRICS têm proposto iniciativas de moedas digitais; se estas incluírem blockchain, a adoção de cripto poderá crescer em novas regiões à medida que a confiança no dólar se deteriora.

Investidores e decisores enfrentam um paradoxo: o aumento do risco geopolítico pode criar procura por alternativas às moedas fiduciárias e, simultaneamente, levar à fuga de ativos mais arriscados, como as criptomoedas.

Conclusão

Com base nas mais recentes pesquisas, espera-se que os mercados cripto sigam o ritmo das tensões globais. Quando guerras comerciais e sanções dominam as manchetes, observa-se que os preços das criptomoedas oscilam fortemente.

Ao mesmo tempo, essas próprias tensões podem impulsionar a inovação e a adoção das finanças cripto, à medida que países e empresas procuram formas de contornar as restrições tradicionais.

Glossário

Criptomoeda (Cripto): Uma moeda que existe apenas em formato digital ou virtual e é protegida através de criptografia; funciona em redes blockchain descentralizadas (por ex.: Bitcoin, Ethereum).

Mercados Cripto: O comércio e consumo globais de criptomoedas; abrangendo exchanges de spot, derivados e tokens alternativos (altcoins).

Guerra Comercial: Um conflito económico em que nações impõem tarifas ou outras restrições ao comércio mútuo (ex.: disputas tarifárias EUA-China).

Sanções: Restrições comerciais/financeiras impostas por governos a países ou entidades (ex.: sanções dos EUA à Rússia), geralmente usadas para obter vantagem política.

Alavancagem: Prática de usar capital emprestado para aumentar os retornos; comum no trading de cripto. Traders com posições alavancadas arriscam liquidação se o preço se mover contra eles.

Liquidação: Fecho involuntário de posições cripto alavancadas quando o colateral cai abaixo do mínimo exigido; ocorre frequentemente durante quedas súbitas de preço.

Perguntas Frequentes Sobre os Impactos da Geopolítica, Sanções e Guerras Comerciais no Cripto

Como as guerras comerciais afetam os preços das criptomoedas?

Guerras comerciais criam incerteza no mercado. Quando as tensões EUA-China aumentaram, o Bitcoin e os altcoins caíram. O risco geopolítico faz o cripto comportar-se como outros ativos de risco, levando a vendas em massa.

O cripto pode realmente contornar sanções?

Até certo ponto, sim. Países como a Rússia, o Irão e a Venezuela têm usado criptomoedas para pagamentos internacionais e evitar restrições bancárias. Por exemplo, a stablecoin russa A7A5 movimentou mais de 70 mil milhões de dólares em comércio, apesar das sanções.

O Bitcoin é um ativo de refúgio seguro?

As provas são mistas. Alguns investidores tratam o Bitcoin como “ouro digital”, especialmente quando o dólar enfraquece, mas episódios recentes mostraram o Bitcoin a cair juntamente com as ações durante crises geopolíticas. Especialistas dizem que o cripto não tem uma garantia como as obrigações governamentais, por isso pode ser volátil em tempos turbulentos.

Que papel desempenha a regulamentação?

Autoridades como o Tesouro dos EUA sancionaram entidades cripto e alertaram contra fluxos ilícitos. No entanto, existem lacunas regulatórias, e muitos especialistas acreditam que regras mais claras estão a caminho, o que poderá afetar os mercados e a inovação cripto.