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De acordo com os últimos relatórios, a Ripple e a plataforma de tokenização Securitize anunciaram planos para incorporar a stablecoin RLUSD em fundos tokenizados como o BlackRock BUIDL e o VBILL da VanEck. Isso significa que o fundo BUIDL de US$ 2 bilhões poderia ser trazido para o XRP Ledger (XRPL), permitindo a conversão 24 horas por dia, 7 dias por semana, entre ações de fundos tokenizados e RLUSD.
O que Isso Significa
A Ripple e a Securitize criaram um contrato inteligente que permite aos investidores em fundos tokenizados, como o BUIDL e o VBILL, trocar as suas ações do fundo por RLUSD instantaneamente. O RLUSD é uma stablecoin off-ramp, permitindo uma movimentação contínua entre fundos tokenizados e ativos estáveis.
O primeiro é o BUIDL, seguido pelo VBILL. Este contrato inteligente fornece liquidez 24 horas por dia, 7 dias por semana, e interoperabilidade em finanças tokenizadas.
Nesta configuração, as ações em fundos do mercado monetário tokenizados podem ser trocadas por RLUSD fora das janelas de resgate tradicionais. Os investidores podem obter exposição a stablecoins enquanto mantêm o acesso na cadeia a estratégias de rendimento ou operações DeFi. O contrato também torna o RLUSD o principal caminho de liquidez para esses fundos.
A Ripple e a Securitize afirmam que este é um «próximo passo natural à medida que continuamos a fazer a ponte entre as finanças tradicionais e as criptomoedas». O RLUSD é de nível institucional, com foco na clareza regulatória, estabilidade e utilidade empresarial.
Com base nos dados disponíveis, o RLUSD já é uma das stablecoins de crescimento mais rápido, com uma capitalização de mercado de US$ 741 milhões.
Impulsionadores Institucionais e Impulso do XRPL RWA
O XRPL está a ganhar força no espaço RWA com adotantes institucionais como Guggenheim, VERT e o Dubai Land Registry a utilizarem soluções de tokenização. Isto colocou o XRPL no top 10 das blockchains por atividade RWA.
Plataformas de tokenização como a Securitize são a ponte entre os ativos tradicionais e a blockchain. A Securitize oferece tokenização de emissões, conformidade, negociação secundária e integração de investidores na cadeia. Eles têm uma experiência significativa como plataforma regulamentada em títulos tokenizados.
A integração do RLUSD torna o XRPL útil como um livro-razão de pagamentos e como uma camada de liquidação e liquidez para ativos tokenizados institucionais. O RLUSD torna-se uma peça fundamental, oferecendo resgates de fundos tokenizados, liquidação de stablecoins e garantias potenciais em operações de empréstimo ou crédito.
Além disso, a integração do RLUSD se encaixa em outras parcerias institucionais. O DBS e a Franklin Templeton anunciaram recentemente que irão listar o fundo monetário tokenizado da Franklin Templeton (sgBENJI) na DBS Digital Exchange juntamente com o RLUSD, permitindo trocas entre os dois e, possivelmente, o uso de garantias.
Considerações Técnicas e de Infraestrutura
A integração BUIDL/VBILL é possibilitada por um contrato inteligente que atua como uma rampa de saída. Isso significa que as ações de fundos tokenizados podem ser convertidas em RLUSD sem esperar pelos processos tradicionais de resgate de fundos.
Isso requer uma gestão de reservas e conformidade robustas. O RLUSD deve manter a sua paridade e aderir aos padrões de auditabilidade e transparência para ser credível para as instituições. O contrato de conversão deve garantir que os fluxos de oferta, resgate e garantias sejam seguros e confiáveis ou semi-confiáveis.
Outro desafio técnico é a liquidez e os fluxos de capital. Para que o RLUSD seja uma saída, deve haver liquidez suficiente entre os instrumentos de fundos tokenizados e as stablecoins. Caso contrário, o deslizamento ou a retirada de liquidez prejudicarão a experiência do utilizador.
A interoperabilidade é importante. Embora a integração esteja focada no XRPL e nas plataformas de tokenização, o movimento contínuo entre blockchains ou entre o RLUSD e os rails fiduciários será importante para a adoção em mercados com infraestruturas diversas.
Conclusão
Com base nas pesquisas mais recentes, a integração do RLUSD com fundos tokenizados como o BlackRock BUIDL e o VBILL da VanEck é muito importante para a infraestrutura institucional de blockchain.
Ao permitir a conversão na cadeia entre ações de fundos e stablecoins, reduz o atrito e torna o XRPL uma base mais credível para tokenização, liquidez e DeFi institucional.
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Resumo
A Ripple, com a Securitize, permitiu a integração de contratos inteligentes, permitindo que os detentores de fundos tokenizados (BUIDL, VBILL) troquem ações diretamente por RLUSD. Isso torna o RLUSD uma rampa de saída e um canal de liquidez para a tokenização institucional. O XRPL também se torna mais relevante nos ecossistemas RWA.
Glossário
RLUSD – Stablecoin da Ripple atrelada ao dólar americano.
Fundo tokenizado – Um fundo cujas ações são representadas como tokens digitais em uma blockchain.
Smart Contract Off-Ramp – Um mecanismo incorporado nos sistemas blockchain que permite a conversão de ativos tokenizados em stablecoins ou outros ativos através de contratos inteligentes.
BUIDL – Fundo de liquidez digital institucional em USD da BlackRock, um veículo de mercado monetário tokenizado.
VBILL – Fundo do Tesouro de curto prazo tokenizado da VanEck.
Canal de liquidez – Infraestrutura que permite fluxos de liquidez eficientes entre diferentes ativos tokenizados ou stablecoins.
Perguntas Frequentes Sobre a Integração do RLUSD
Isso significa que o Blackrock BUIDL agora está nativamente no XRPL?
Não. A integração permite que os utilizadores troquem ações do Blackrock BUIDL por RLUSD, mas isso não significa que o fundo esteja totalmente no XRPL desde o início. O RLUSD torna-se um canal de liquidação.
Quando o VBILL será integrado?
O VBILL será integrado nos próximos dias após o BUIDL.
O RLUSD também será integrado na XRPL?
Sim, embora a integração inicial seja feita por meio de plataformas de tokenização, o suporte total e a integração com a XRPL ocorrerão à medida que o sistema evoluir.
Qual é o maior risco?
Clareza regulatória entre jurisdições, estabilidade da paridade, liquidez, implementação e adoção de contratos inteligentes.
