Este artigo foi publicado originalmente no Deythere.
O Bitcoin tem estado sob intensa pressão este ano, com uma nova queda no seu preço provocando discussões entre estrategistas de mercado e alertas pessimistas sobre um maior estresse econômico.
Mike McGlone, da Bloomberg Intelligence, disse publicamente acreditar que o declínio recente do Bitcoin é o resultado de uma maior instabilidade financeira, chegando ao ponto de prever que o BTC poderia estar a caminho de voltar aos $10 mil caso uma recessão se instale nos Estados Unidos.
Outros analistas permanecem cautelosos quanto a um resultado tão extremo, o qual descartam como uma pequena possibilidade sem que ocorra algum evento sistêmico de grande magnitude.
Previsão de Bitcoin de Mike McGlone Ligada à Recessão
O estrategista macro sênior da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, ligou os movimentos de queda do Bitcoin a sinais maiores de estresse financeiro, sugerindo que padrões no mercado cripto poderiam estar criando fraqueza na economia. O Bitcoin despencou junto com outros ativos de risco, com seu preço caindo significativamente abaixo das máximas de outubro de 2025 até meados de fevereiro de 2026.
A atitude tradicional de “comprar na baixa” que sustentou o BTC durante quedas anteriores parece ter se desgastado, de acordo com McGlone, uma mudança que ele sugere significar uma fragilidade crescente nos mercados de risco de forma mais ampla.
McGlone apontou para as avaliações do mercado de ações dos EUA perto de níveis recordes em comparação com o PIB, juntamente com a volatilidade anormalmente baixa em índices de referência, como condições que geralmente precederam uma correção.
Ele também descreveu a “bolha cripto” como estando em processo de “implosão”, acrescentando que a “euforia Trump” atingiu o pico e está contribuindo para o contágio entre os mercados.
Nas redes sociais, ele escreveu que o colapso das criptomoedas poderia ser “um sinal de estresse financeiro mais amplo e risco de recessão”, explicando que, se as ações enfrentarem um colapso mais profundo, o BTC poderia facilmente seguir o mesmo caminho, já que as correlações geralmente se estreitam durante períodos de aversão ao risco.
Usando a lógica de McGlone, se os mercados acionários amplos atingirem o topo e depois oferecerem uma correção severa, o Bitcoin poderá ver um declínio proporcional em direção ao nível de $10.000.
Este é um recuo muito grande em relação aos preços recentes, mas a perspectiva dele coloca isso como uma potencial reversão ao comportamento médio sob alto estresse.
Contexto de Mercado: Volatilidade, Ações, Apetite pelo Risco
O cenário macro atual mostra as ações operando perto de máximas recordes de capitalização em relação ao PIB, uma condição que provavelmente elevará o risco em ambas as classes de ativos, segundo McGlone. Além disso, há indicadores de que a volatilidade de 180 dias no S&P 500 e no Nasdaq 100 comprimiu.
É uma ocorrência rara que geralmente surge antes da complacência, pouco antes de tal compressão transitar para uma correção. Os comentários de McGlone traçam uma conexão maior entre essas condições e a relação do BTC com o beta do mercado, em outras palavras, a tendência do Bitcoin de amplificar os movimentos do mercado amplo, tanto para cima quanto para baixo.
Nos últimos dias, o ouro e a prata também ganharam força, com McGlone observando que os metais preciosos estão “conquistando alfa” da volatilidade, algo frequentemente associado ao movimento de capital em direção a portos seguros percebidos.
Essa rotação pode significar uma fuga de ativos de risco como o Bitcoin para reservas de valor mais seguras, ajudando a sustentar sua ideia sobre o aumento do risco de recessão no Bitcoin e do estresse especulativo.
Visão Oposta: Analistas que não Acreditam no Potencial de Queda do Bitcoin
Nem todos na indústria compartilham da natureza sombria da perspectiva de McGlone. Jason Fernandes, analista de mercado e cofundador da AdLunam, rebateu que qualquer queda para $10.000 exigiria “um verdadeiro evento sistêmico”, como um choque de crédito massivo, uma crise intensa de liquidez ou um colapso desordenado nos mercados acionários, cenários que ele considera improváveis sem uma calamidade financeira mais ampla.
Fernandes descreveu a ideia de um caminho direto para os $10.000 como baseada em uma “falsa equivalência e viés de caminho único”, ressaltando que os mercados podem se ajustar através do tempo, da rotação ou da erosão inflacionária sem esse tipo de colapso.
Sua posição baseia-se no fato de que, embora o Bitcoin tenha se correlacionado mais estreitamente com as ações em períodos de queda, isso não resulta necessariamente em um crash simétrico ou em uma recessão do Bitcoin. Em vez disso, a correção do mercado pode ocorrer em etapas, o que pode resultar em consolidações ou em um reinício leve, em vez de um colapso terminal.
Movimentos e Indicadores do Preço do Bitcoin em Fevereiro de 2026
No momento em que este artigo é escrito, o Bitcoin situa-se em torno da faixa de $68.000, após cair quase para $60.000. Esta é uma fase de correção prolongada desde o seu pico em outubro de 2025, acima de $126.000. Os fluxos de ETF têm registrado saídas nas últimas semanas, significando algum vento contrário dos investidores, mas não um abandono total da exposição ao BTC.
Analistas também observam que a volatilidade macro e o apetite pelo risco em declínio ocorreram paralelamente ao subdesempenho do BTC quando comparado a outros ativos, como o ouro. A dificuldade de mineração do Bitcoin experimentou um de seus maiores declínios desde 2021, sugerindo uma redução na participação de mercado e cautela elevada entre os mineradores durante as quedas de preço.
Coletores de dados onchain observam que o movimento de BTC para as exchanges, o que é tipicamente um sinal de que a pressão de venda é iminente, atingiu picos em alguns níveis. Essas tendências influenciam indicadores mais gerais de sentimento do investidor, que fornecem dados para modelos de estrategistas macro que relacionam os retornos do BTC a percepções de risco sistêmico.
Conclusão
A questão de se o Bitcoin poderia atingir $10.000 é um assunto intenso e uma indagação profunda sobre a relação entre os mercados cripto e os sistemas financeiros mais amplos. A previsão de Mike McGlone relacionada à recessão no Bitcoin revela como as condições macro atuais podem alimentar uma reversão de preço em tempos de estresse extremo.
Contrapontos a tal afirmação, no entanto, veem um caminho muito menos provável, desde que não haja um grande evento sistêmico. O que é evidente é que o Bitcoin, neste mês de fevereiro, permanece mais estreitamente ligado ao sentimento macro, e há leituras surgindo em sua ação de preço que oferecem uma visão sobre o nível geral de apetite pelo risco observado nos mercados globais.
Glossário
Volatilidade macro: Flutuação nos indicadores do mercado global, com referência a ações, títulos e commodities; frequentemente um resultado do apetite pelo risco.
Beta do mercado: Uma medida de quanto um ativo se move acompanhando os movimentos mais amplos do mercado; o Bitcoin é frequentemente considerado de beta alto.
Ativos de risco: Instrumentos financeiros cujo valor é determinado pelo sentimento por parte dos investidores (por exemplo, ações, criptos).
Fluxos de ETF: Direção do capital para dentro ou para fora de fundos de índice, sinalizando confiança ou aversão do investidor.
Perguntas Frequentes Sobre a Recessão no Bitcoin
Sobre o que é o alerta de uma recessão no Bitcoin?
O analista Mike McGlone apontou recentemente que o preço do Bitcoin está operando de forma semelhante ao S&P 500 durante a crise financeira de 2008 e poderia sofrer um destino parecido ao cair de uma faixa de equilíbrio.
Por que McGlone associou o BTC ao risco de recessão?
Ele cita avaliações de ações esticadas em relação ao PIB e o volume de ações anteriormente baixo, o que ele sugere que os ativos de risco podem entrar em novas profundezas, o que tende a ser negativo para o Bitcoin.
Uma queda para $10.000 é provável?
Outros analistas dizem que um declínio tão drástico exigiria um choque sistêmico, não apenas ajustes médios de mercado e, portanto, ainda é um cenário de baixa probabilidade.
Quais tendências macro estão afetando o movimento do Bitcoin no momento?
O sentimento do investidor, os fluxos de ETF, o desempenho do mercado de ações tradicional e o apetite amplo pelo risco são listados como fatores que impulsionam o preço do Bitcoin em 2026.
Isso quer dizer que o Bitcoin é um indicador de recessão?
Embora o Bitcoin possa atuar como um indicador do apetite pelo risco, ainda é uma questão aberta entre economistas e estrategistas de mercado se ele prevê corretamente as recessões.
